財金解碼｜港股回暖資金輪流炒內房科網借勢起動

財金解碼

財金解碼本報記者

2022-01-17 00:00

產經專欄

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港股去年表現不濟，科網、內房及醫藥股傷勢尤重，估值變得低殘，但踏入2022年後，大市回暖，資金輪流炒作，累瀉甚多的板塊顯著反彈，值得跟進。可是，恒指暫未確認轉勢，當前只宜跟勢短炒，初現曙光的內房可吼，國企內房可秤高一線，而新經濟股以行業龍頭為首選，暫不妨先炒波幅。記者袁國守、尹琛

港股2021年累跌3833點或14%，跑輸全球主要股市，科網股沽壓尤其明顯，恒生科技指數全年瀉2755點，跌幅達33%，傷盡新經濟股的捧場客。不過，步入2022年後，市場氣氛好轉，港股反撲，恒指重上24000點關口，突破50天線，上周五收報24383點，升46點，今年頭兩個星期已反彈4.2%。

去年慘遭拋售的板塊包括科網、內房、物管、醫藥以至手機設備股近日反擊，為監管焦點的阿里（9988），過去1年挫45%，過去1個月則反彈近9%，上周一度重見135元；美團（3690）及京東（9618）更曾單日飆約10%，一洗頹氣。持續受債務違約問題困擾的內房股，踏入新一年後也見起色，主因好消息不斷傳來，上周傳出人行要求國企收購財困房企資產，刺激一眾內房股造好，個別更觸底反彈。
由此可見，近期熱錢流入落後板塊炒作，資金輪動下，投資者不妨跟勢買入估值變得相宜的科網及內房股。綜觀去年跌得殘的板塊，iFast Global Markets副總裁溫鋼城認為，內房股相對值博，特別是具國企背景或財務穩健的房企如中海外（688）、潤地（1109）及龍湖（960），不妨趁低吸納，因市傳人行要求國企併購資產支持指定房企，意味國企內房可買到平貨，相信除了恒大（3333）之外，其他內房都有望「過關」，避免爆煲。
內房股值博吼中海外潤地

事實上，近日內房債務危機現曙光，據REDD引述消息指，人行已制定名單，讓部分國企通過收併購項目方式，為財困房企提供流動性支持。據內媒引述消息報道，名單中涉及11家獲救房企，當中在本港掛牌的內房如有融創中國（1918）、世茂集團（813）、奧園（3883）、佳兆業（1638）及富力地產（2777）等，惟恒大並未出現在名單當中。

前個星期，市場亦傳出廣東省政府召集了多家國營及民營內房開會，與會房企包括奧園、富力、保利、中海外及越秀地產（123）等。知情人士透露，有債務危機企業於會議上介紹其經營情況及有關項目，而該次會議被外界視為政府為幾家國企央企收併購財困房企項目「牽線搭橋」。另外，據內地媒體上周報道，有房企人士證實，房地產併購貸款不再計入「三道紅線」的消息屬實，而多家大中型銀行表示，已做好房地產併購貸款等業務的額度安排，日前收到監管層要求金融機構對房地產行業併購提供金融支持的相關通知。

然而，溫鋼城提醒，內房違約問題仍存在，暫未能完全解決，雖有問題的房企得到幫助，但非「一勞永逸」，料後市走勢仍較波動，且內房板塊呈兩極化，料細型內房較震盪。選股上，他稱相比潤地，中海外估值較便宜，雖近日升得多，但股息率仍有6.8厘，一旦挨近20至21元可留意。
財金解碼本報記者