金融High Tea——央媽降準 睇A搵食

  2020年來臨,中央果然即刻出招。人行昨日公佈,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定於2020年1月6日,下調金融機構存款準備金率0.5個百分點,釋放長期資金8000億元,成為央媽新年送給股民的首份禮物。

  新年之前,恒指已有炒降溫味道,雖然最後一個交易日回吐百餘點,收市仍能守住二萬八大關。恒指於除夕日收報28189點,全年累升2344點,升幅有8%;2019年第四季收漲2097點;整個12月走勢則先低後高,累升1843點或7%。國指收報11168點,全年累升1043點或10.3%。

特朗普做股民契爺

  美股遲過港股收爐,最後一個交易日維持強勢過港股。雖然有回吐食胡壓力,三大指數都能夠先跌後回穩,收市全線上漲。杜指收報28538點,升76點;標指收報3230點,升9點;納指收報8972點,升26點。總結2019年全年,杜指、標指、納指分別累漲22.3%、28.9%和35.2%。標指和納指均創自2013年以來最強年度表現;杜指以點數計全年累升逾5000點,為有紀錄以來首次。 美股炒總統大選,去年算係超額完成,反映特朗普做「股民契爺」政績。

  各類股份中,杜指以科技股表現最好,其中蘋果公司收報293.65美元,全年累升約88%,為表現最佳藍籌股;微軟則累漲約58%。同樣,晶片股則是標指2019年最強表現股份,其中AMD、Lam Research全年累升逾100%。

  香港個股都以內地新產業較吃香,50隻恒指成份股中有32隻錄得上升,全年表現最勁藍籌首三位分別為中生製藥(1177)、舜宇(2382)及石藥(1093),分別升1.1倍、94%及64%。相反,表現最差藍籌首三位分別為中石油(857)、中石化(386)及信置(083),分別跌20%、16%及15.7%。

  布蘭特油價今年累升近24%,但中石油為今年表現最差藍籌股,假前收報3.91元升0.3%;今年藍籌表現第二差的中石化收報4.69元,升0.2%;「三桶油」中表現最佳是做上游的中海油(883)。油股去年表現差,且看今年會否醜股炒翻身。

  重磅股兼科網巨擘騰訊全年累升19.6%,顯著跑贏恒指。中國另一科網股巨擘阿里巴巴(9988)11月底在港作第二上市,掛牌當日市值超過四萬億元,取代股王騰訊成為本港最高市值的上市公司。

  去年的神仙股好多都係醫藥類,長江生命科技(775)平收,報0.87元,全年累升近1.4倍;該股於11月6日單日勁升1.5倍,主要是該集團的黑色素瘤療法取得突破性進展。此外,全年表現最好的醫藥股為春立醫療器械(1858),全年爆升約3.2倍,最後一個交易日則升2.2%,報45.85元。

  新年開局有甚麼炒作概念呢?新股同半新股仍然熱鬧,趕在2019年尾班車首掛的流動應用開發商赤子城科技(9911)收報3.25元,較招股價1.68元大升94%,高位3.87元,低位3元,成交2.68億股,涉及金額9.15億元。

  赤子城科技以1.68元略高於中位數定價,招股價範圍介乎1.4至1.8元,淨籌1.76億元。香港公開發售認購合共196億股公開發售股份,相當於香港公開發售初步可供認購的1360萬股超額認購1440倍,超越10月28日上市的亞盛醫藥(6855)超購751倍,成為去年新股「超購王」,一手中籤率僅2%,申請300手才可穩獲1手,不計手續費及佣金,一手2000股賺3140元。

新股熱九毛九掛頭牌

  新股熱潮在新年繼續,其中矚目者有市場揣測會否成為另一隻海底撈的九毛九(9922),該公司經營快餐業務,主要於購物商場開設餐廳,配以現代裝飾營造休閒而高檔氛圍。集團現管理及經營五個自創的特色品牌,包括九毛九、太二酸菜魚、「2顆雞蛋煎餅」及「那未大叔是大廚」。按2018年收入計,該公司兩大品牌九毛九及太二,分別在中國所有中國西北菜餐廳中及中國所有中國酸菜魚餐廳中排名第二及第一。上市前公司引入四名基石投資者,合共斥5500萬美元認購股份,約佔總發行份額21.26%,禁售期為半年。基投分別為黑石基金、China Alpha、WT投資管理、GSC Fund One及Vision Fund 1。

  由於現時有超過10隻新股準備招股,中環茶友形容為花多眼亂,不排派有派冷高派彩的冷馬。九毛九勝在知名度高,成為掛頭牌焦點,相信超購反應會熱烈,投資者用實資或小小孖展入票,是現階段相對風險低回報合理的短炒策略。

  茶友話,睇返去年第四季全球股市表現,自大摩增加A股權重後,外資流入內地股市增加,全年計估計達3000億元人民幣以上,結果雖然中美貿易戰困擾內地實體經濟,上證指數最後仍能重上3000點樓上收市,加上央媽新年降準,短線香港無論打新股抑或炒舊股,都有點近水樓台,睇住A股套路來玩跡象。

陸羽仁


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