金融High Tea——軍工股破頂回吐等下浪

  《財富》雜誌公佈新一年的500強名單,大公司每年變動不可能太大,但從中可以看到全球產業大趨勢。今年媒體標題是中資企業數目超過美資,但可以講中資暫時仲係大而未算強,正因如此,美國要快快出手打壓。《財富》今年頭10強,有3間係中資,美資有兩間,中資都是有壟斷性的國家企業,包括中石化(386)、國家電網及中石油(857),美國則有排第一位的沃爾瑪和亞馬遜。撇除國家支持的企業,美國私企可以話係遙遙領先,特別係亞馬遜由美國陸續覆蓋愈來愈多國家。

  500強排位以營業額為標準,同時有用其他標準排列的計算,當中賺錢最多企業,美國表現就遠比中國出色。全球最賺錢企業係沙特最大石油公司沙特阿美,由地下鑿個窿抽出石油就賣錢,成為最暴利經營方式;第二位係股神巴菲特的投資旗艦巴郡,股神憑個人眼光加上龐大研究團隊,由投資美國公司到中國的比亞迪(1211),獲利同樣可觀。

美資只會做厚利生意

  要留意嘅係今年打入賺錢公司榜的微軟。有炒開美股的中環茶友話,微軟近年出現第二春,憑藉在雲計算業務賺錢,公司再打入五大賺錢公司行列。微軟在2014年由Ballmer做總裁,股價長期在40美元徘徊,換了現任總裁納拉德(Satya Nadella),股價出現長期上升趨勢,不久前打破200美元大關,創出歷史新高。

  微軟在雲端業務與亞馬遜叮噹馬頭,在全球仲有對手,就係阿里巴巴的阿里雲。在早前美國國務卿蓬佩奧的打擊中國名單上,阿里雲已被點名,即是未來在美國,阿里雲都不可能做大,若然做大不但在本土可能受到打壓,甚至在全球都可能面臨制裁。換言之,微軟或亞馬遜只要能在本土跑出,就幾乎可以在國家協助下稱霸全球,這解釋美股為何在疫潮和經濟戰下,仍然能屹立不倒。

  以生意額計,中國與美國並駕齊驅,但在賺錢上仍然落後一段距離。這可從華為身上看出端倪,華為靠做電訊基站建立王國,論技術美國企業並非無法競爭,只是起機站是「揼石仔」生意,挑精揀肥的美資根本無太大興趣,華為做苦工積累經驗,成為擁有基站專利最多的企業。在全球產業分工,美國人做高增值研究發展、以至服務業,中國做了辛辛苦苦的車間工人,美國發覺車間生產要靠中國,覺得安全受威脅,關鍵是美國人願意放棄厚利的高科技產業,重新返回車間工作嗎?

  美國產業策略又要賺錢又唔想做,中國企業要和美企搶食肥肉,必然遭到打壓,故此這類生意只能集中在本國進行。中美對抗有利軍工股,中航科工(2357)反覆炒上,昨日一度升到5.75元的一年多高位,收報5.44元,仍升3.8%。唔好問我軍工股基本因素,因為現時係炒概念唔係炒業績。近排中航科工上高位後,會唞番一個星期左右,呢一轉回吐可能要穿埋5元,等4.8元入少少炒一轉。

炒傳媒股要識落車

  美股隔晚造好,港股開市跟升,一度收復二萬五大關,高見25031點,升654點,惟尾段受A股掉頭走弱影響,收報24890點,仍升513點;國指返回一萬點關口,收報10153點,急揚162點;恒生科技指數收報7129點,逆市下滑0.7%。

  大市又炒疫情紓緩,今日(12日)起將恢復珠海居民赴澳旅遊簽注,濠賭股全線抽升,金沙中國(1928)飆10%,收報32.95元,為升幅最大藍籌股;永利澳門(1128)炒高6.5%,收報14.46元;銀娛(027)升5.5%,收報59.8元。本地感染個案跌至三十多宗,九倉置業(1997)彈5.7%。

  本地傳媒股繼續亂炒,成為股民焦點的壹傳媒(282)一度高見1.96元,收市升幅收窄至升3.3倍,收報1.1元,成交金額42.7億元,為第三大成交金額個股,僅次於騰訊及美團(3690),可以話炒到癲。此外,毛記葵涌(1716)急升1.07倍,收報1.55元;萬華媒體(426)大漲33%,收報0.25元,呢類貨疏博亂炒作,唔好信有乜原因,最重要係識上車之餘,仲要成功落車,先真正有錢落袋,如果走唔切就做咗傻仔嘞。

陸羽仁


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