金融High Tea——炒美國大陸化的概念

  港股第二季開局不俗,恒指於長假期前急升560點。美國債息隔晚大幅飆升,美股杜指跌85點收市,但中港股市反應不大,市場焦點落在拜登即將發表的重建美國計劃之上。

俄鋁股價攀上近年高位

  拜登上場後,提出兩個新構思,一個係加稅大搞基建;另一個係在發達國家間倡議好似一帶一路的計劃,用來和中國抗衡。有口痕友開始笑話拜登要把美國大陸化。撇除政治嘲弄,這個方案堪稱是近年大動作,整個規模為2萬億美元的基礎設施建設計劃,可以話係一個凱恩斯式的計劃,用投資去刺激經濟。具體是將用於修復美國公路、鐵路和橋樑等「實體」部份的基礎設施建設;計劃還將加大投資電動汽車和清潔能源、升級國家電網和鋪設高速寬頻、增加對製造業和電腦晶片等行業投資等。

  為了找數,拜登宣佈將通過多項增稅政策為基建計劃提供資金,包括將公司稅從21%提高到28%、將跨國公司全球最低稅率從13%提高到21%、終止對化石燃料公司的稅收優惠政策等。美國大力刺激需求,推動經濟加速,市場預期通脹升溫,令債息上升,債價下跌,不過,投資者認為只要經濟增速能夠抵銷通脹,對經濟未必係壞事,減低了債息飆上今年高位的震盪。

  拜登大興土木,的確有點像中國過往20年的建設,有去過美國的人都知,美國基建落後,好多橋樑失修生鏽,與其全球第一大國形象相去甚遠。現在加稅投在實際建設,至少人民有得用,的確好過開大水喉將資金泵入華爾街一味養肥大鱷。消息公佈後,代表商界利益的共和黨仲未表態支持。

  雖然大興土木要加稅,但市場同時憧憬計劃會推動增長,故此反應不太負面,華爾街大鱷會否不滿加稅損害利益搞低股市,相信喺方案細節出台後就會揭盅。另一方面,市場開始尋找有機會從中得益的股份,當中一類可能係商品股,譬如係有色金屬,作為全球最大鋁生產商之一的俄鋁股份昨日就升2%,收報4.97元。全球鋁生產現時仍然過剩,但在電動車生產增加下,俄鋁股價已創出多年高位,如果美國大陸化計劃逐步去馬,估計陸續會有其他概念股出現。

科技股假前大反彈

  美股消化新總統的大動作,輪到港股喺長假期前叻番次,恒指收報28938點,飆560點,為上月19日以來收市新高,不過傳統股好多無郁,主要係科技股明顯跑出,科指收報8569點,炒高4.7%。大股騰訊(700)與美團(3690)勁升,合力推高恒指327點,騰訊收升7%,報654元;美團收升9%,報325.8元,美團更成為表現最佳藍籌股。

  周初登陸的B站(9626)獲高盛首予「買入」評級,盤中高見879元創港上市新高,收漲5%,報870元;快手(1024)炒高6%,收報285元;京東(9618)揚4%。二線科技股表現更醒目,心動(2400)獲淘寶及B站入股,心動股價急升兩成二;明源雲(909)勁升一成三,為升幅最大科指成份股;移卡(9923)飆11%;微盟(2013)漲9%;金山(3888)抽高8%;平安好醫生(1833)漲6%。

  港交所(388)期望坐食中國概念股條水,但不勞而獲總係有隱憂,有報道指內地新設交易所吸引中概股回歸,公司股價先跌後反彈,回升2.5%,收報468.6元。

陸羽仁

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