金融High Tea——炒資金由虛入實好好玩

  外圍受疫情擴散和11月可能開始收水的雙重困擾,港股昨日高開下插,最多跌逾600點,午市在A股拉動下反彈,收市跌幅收窄。雖然指數下調顯著,但板塊個別發展,虛升實跌並非清一色。

鋁業開完武林大會即動手

  科網企業回調太多,傳統周期股繼續爆發,鋁業股受到期鋁造好帶動攀升。大戶炒作商品有其套路,只要造出共識乘勢就容易興波作浪。上星期美國芝加哥舉行了鋁業峰會,此類華山論劍式的武林大會,正是大戶出招搵食的時機,會上無論生產商、消費者、貿易商和航運公司均一致認為,全球鋁供應緊張局面最長可能要五年時間才能得到緩解,主要生產鋁類增值產品並銷售給汽車行業的鋁企Commonwealth揚言,供應緊張局面現在才開始。會議在9月10日一結束,滬鋁、倫鋁盤中紛紛創新高。

  大戶炒作從來理由多多,這次他們高調預計鋁價高位持續性強於市場預期,且有望繼續走高,說法是需求飆升、航運瓶頸和亞洲方面的產量限制成為鋁價上漲主要推手,年內鋁價上漲48%,引發市場對通脹的擔憂。許多參會人士預計,2022年多數時間供應緊張問題將繼續拖累市場。

  大戶動手係國際性,涉及層面包括國內,會後內地氧化鋁即全面站上3000元/噸大關,電解鋁價格節節攀升。行內提倡新能源領域方面包括新能源汽車和光伏用鋁成了鋁需求新增量,但從年初至今,內蒙古、雲南、廣西、貴州、青海等多地因為用電緊張或能耗控制降低運行產能合計178萬噸。另外,集裝箱航運為全球供應鏈支柱,但集裝箱供應緊張局面持續。

  受到期鋁造好,金屬股全面揚升,中國鋁業(2600)爆升8%,收報7.21元;俄鋁(486)收報7.8元,升9%;做採礦的中國有色(1258)亦升13%,收報4.98元。其他股份如洛陽鉬業(3993)揚8%,收報6.46元;山東黃金(1787)獲大股東增持,升7%,收報15.28元;江銅(358)見六連升,高收6%,報18.1元。

  從市值角度看,科網巨企隻隻市值以萬億元計,傳統股份數千億元市值已是龍頭,故此科網股跌對指數效應影響大,但從短期炒作角度,資金由實入虛,空間相當多,食正空檔其實好好玩。商品、金屬現在愈升愈急,吸引力增加,但這是典型炒入趨勢,現在內地PPI高升,反映通脹憂慮增加,往後無論係美國抑或中國的PPI、CPI都有可能觸動投資者敏感反應,所以大戶唱五年好景絕不能信足,甚至信兩成都可能嫌多,現在炒作這些股份,主要都抱着投機心態,要做好止蝕跳車準備。不過,做了準備落場玩番兩手,又真係可以幾精采刺激。

科企彈散ATMX全線向下

  據報,工信部下令即時通訊平台周五前解除屏蔽網址鏈接,意味要全面開放平台;另市傳內地要求螞蟻將支付寶及「花唄」和「借唄」等貸款業務分拆獨立營運。恒指在科網股受壓下,昨日一度插635點,低見25570點,全日收跌392點,報25813點;國指跌147點,收報9238點;科指跌153點,收報6595點,大市成交1503億元。

  科網股上周彈完再散,ATMX全線向下,並由美團(3690)領跌,股價軟4.5%,收報247.8元,拖低大市96點;阿里巴巴(9988)下滑4%,收報160.8元;小米(1810)跌3%,收報23.4元;騰訊(700)跌2%,收報478元。科指成份股則由明源雲(909)跌幅居首,股價挫8%,收報28.1元。

陸羽仁


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