金融High Tea——聽聞要配合 地產股價先犧牲

  ​風水佬呃你十年八年,上個星期陸羽仁話澳門向博企開刀,皆因博派太盛損害國家利益,同樣情況放在香港,是否房策都有同樣問題呢?在選委會選舉結束後,擔心中央介入房策下,地產股昨日大跌,觸發大市另一輪尋底。

  本地住宅供應不足成為社會深層次矛盾,與澳門博彩業攫取大量民脂民膏相似。陸羽仁在分析嘉華國際(173)積弱時,又點出股價大落後或因樓市前景有暗湧。

  在新一屆選舉委員會選舉投票前,外電就引述幾個大地產商指,中央要求他們配合,紓緩樓宇不足問題。為甚麼會是選委投票前傳出這個消息呢?兩者是偶然發生抑或有關係呢?

選舉新制財團影響大減

  有人向外電放出消息,動機不清楚,一個解讀是選委會經過改革,發展商影響力大減,過去財團控制的二、三百票成為關鍵小數,加埋泛民三百幾票,足以左右特首邊隻馬仔跑出。

  現在中央改革選舉制度,落場馬仔基本上有嚴格篩選。選舉過後泛民選委席位接近0,地產財團直接控制的席位又少於200個,政治影響力大減,這個時候傳出中央要地產商配合,外界自然覺得「空穴來風,未必無因」。

  陸羽仁同政壇新貴談起外電這個消息,他說內地現在提倡共同富裕,有些政策不是對巨企沒有影響,中央態度是要巨企願意犧牲,這個取態若然用在香港也不足為奇。在這個情況下,財團除非減少甚至全面退出香港,否則都需要配合。

  政壇新貴話,牌面睇要增加供應,可以把重點放在公屋及居屋,這樣就不會直接觸及樓價。不過就算樓價下跌,從內地巨企遭遇來看,可能都要接受。

市況不明忌重注撈底

  新貴是否直接從中央收料不得而知,就算無,新貴對中央動作都有相當精確解讀。自從今年下半年起,中央在各國領域都洗太平地,洗地範圍仲開始包括澳門同香港兩個特區。

  在洗太平地時,陸羽仁認為政策敏感市會持續一段時間,投資者不要期望太早結束。這次關於房策衝擊來得急勁,地產股跌得很快,投資者或者會覺得好抵,有人又會覺得整頓香港樓市是狼來了的老話題。不過是不是狼來了不妨走著瞧,但投資市場害怕不明朗,小小地博反彈可以,重注撈底就最好先忍一忍。

  市場對本地地產股後市憂慮加劇,港股曾挫1048點,低見23871點,創去年10月6日以來新低,下午跌幅收窄,最終仍插821點,收報24099點;國指瀉301點,收報8638點;科指瀉180點,收報6271點。

  恒指急挫下,昨日只有3隻藍籌股向上,表現最叻為海底撈(6862),高收1.4%,報31.75元。不過藍籌地產股就好傷,多股急瀉逾一成,恒地(012)為跌幅最大藍籌股,插13%,收報28.95元;新世界(017)急挫12%,收報30.4元;新地(016)插10%,收報94.5元;長實(1113)挫9%,收報41.85元;嘉里建設(683)插8%,收報22.25元;信置(083)瀉6%,收報10.1元,災情可用滿目瘡痍形容。

  摩通指,市場關注本港地產發展商要如何回應緩解房屋問題的不確定性,該行假設兩個壓力測試情境,包括所有農地均免費捐贈予政府,以及所有開發商未來開發項目的現金流折現估值為零,料長實和新世界的潛在下行風險約9%最小,但料信置和新地下行風險達20%,恒地下行風險更達37%。

  恒大系繼續係重災區,中國恒大(3333)跌10%,收報2.28元;恒大物業(6666)插11%,收報4.08元;恒騰(136)跌9%,收報2.1元。其他內房股顯著向下,小型內房新力控股(2103)曾多次觸發市調機制,大插87%,收報0.5元;奧園(3883)跌12%,收報3.36元;融創(1918)下瀉10%,收報12.98元;龍光(3380)挫8%,收報6.65元。

陸羽仁


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