金融High Tea——時來風送 網易成新貴

  恒指季檢公佈,大股個別發展,市況變幅不大。市場焦點之一是內地經濟第四季表現及在年底前會否再放水。

  第四季內地受多個負面因素影響,估計增長明顯放緩。中國宏觀經濟論壇(CMF)發佈了以「疫情反覆與結構調整衝擊下的中國宏觀經濟復甦」為題的年度報告,認為今年經濟將呈前高後低態勢,預計第四季度實際GDP增長只有3.9%,全年經濟增長8.1%,仍超全年6%以上增長目標。報告認為短期能否快速逆轉中國經濟復甦乏力局面,主要取決於煤電荒是否會能夠在短期得到有效解決,房地產信貸政策的放鬆是否可以逆轉當前趨勢性的下滑,汽車晶片荒是否能夠快速緩和。

  對於來年展望,內地學者認為新增長點有兩個,一是加快城鎮化;二是產業升級,包括數碼經濟、綠色經濟等。由於政府在宏觀經濟再定位、協調體系再調整以及「十四五」規劃落實等方面已做了工夫,宏觀經濟下行壓力有望緩解,預計2022年全年實際GDP增速將達到5.5%左右,並呈現前低後高的運行態勢,預計2022年第一季度將重回5%以上,至第四季度趨穩於5.6%。

內地為來年增長派定心丸

  今年第四季內地增長數字麻麻,智庫機構先派定心丸,認為來年下行壓力會降低,至於如何抵銷以至扭轉放緩趨勢,有分析從上周發表的貨幣政策執行報告,當中刪除了「管好貨幣總閘門」,代之以「加強對內外部市場環境和多種不確定因素的監測分析」,反映財金部門對經濟下行加大了關注和對資金供應穩定的想法。

  內地股市除了第四季經濟表現外,另一熱炒課題是「元宇宙概念」。同美國大力追捧不同,相關概念在內地爭議性較大,軟件公司創辦人周鴻禕最近就認為過份虛擬化對社會發展和經濟並無好處。由於內地對虛擬經濟的社會影響敏感度遠高於西方,炒作起來風險性相應增加,有資金因此更為看好晶片股,認為晶片股本身有實際需求,如果AR等大行其道,這類股份一樣得益,堪稱進可攻、退可守。至於在內地吹呢個概念最多的網易(9999)成為恒指新貴,股價繼續逆市上升3%,收報184.4元,頗有點時來風送。網易在科網股板塊表現相對硬淨,短期要留意會否有回吐。

  恒指最多曾跌180點至24869點,至午市略為靠穩,恒指跌幅縮至百點內,全日低收98點報24951點。國指跌40點,收報8929點;科指跌47點,收報6410點。大市成交金額1292億元。除網易外,恒指季檢隻藍籌新貴均走高,較冷門的新奧(2688)一度飆10%,最終升幅收窄至2.6%,收報145.6元;京東(9618)升2%,收報359.2元;潤啤(291)升1%,收報65.75元。農夫山泉(9633)染藍大熱倒灶,曾瀉12%,最終插6%,收報45.8元。另獲納入國指成份股的信達(1801)高開低走,跌5%,收報76.1元。被剔出國指的恒大(3333)跌1%,收報2.75元;旗下恒大汽車(708)先舊後新配股集資27億元,尾市急抽下,飆11%,收報3.92元。

新奧爆冷 股價急升後收窄

  內地疫情防控專家來港考察,市場憧憬香港與內地通關將有好消息,濠賭股跑出。美高梅中國(2282)領漲揚7%,收報5.9元;永利(1128)急升6%,收報7.63元;金沙中國(1928)漲4.5%,收報20.35元;銀娛(027)揚3.5%,收報47.85元;澳博(880)升3%,收報6.35元;新濠國際(200)亦漲3%,收報11.04元。

陸羽仁


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