任睇No.1
  • 28º
  • 82%
  • 2022年7月2日 星期六

陸羽仁 - 炒新冠口服藥概念合乎規律|金融High Tea

內地股市以至全球投資環境均受中國疫情變化影響。內地受到變種病毒威脅,當局迄今仍堅持清零策略,但因應病毒感染力強而殺傷力相對弱的特徵,有意見認為清零的社會成本正在降低,內地清零策略是否或何時淡出,其中一個因素是能否控制重症,近日內地不斷加強研發新冠口服藥,投資市場因此掀起尋寶潮,日前山東新華製藥(719)爆升,正是相關的戲碼。

隨著疫苗普及,藥股當中,炒疫苗概念已成過去,新一波焦點落在口服藥上。現時美國輝瑞等藥廠已推出治療新冠的口服藥,療效獲得肯定,外界憧憬就如特敏福治療新型流感,有了新藥可以有效控制病情,新冠就會踏入「流感化」,不再成為高致命率的嚴重流行病。
疫苗股已回歸平靜

由於有了外國提供的路徑,內地正掀起爭相研發口服藥的競賽。目前在賽道上有三個領先參賽者,包括君實生物的VV116,目前處於國際多中心III期臨牀研究階段,多項針對輕中度和中重度新型冠狀病毒肺炎患者的臨牀研究正在進行。另外,有開拓藥業和真實生物兩間公司,相繼披露了各自新冠口服藥的研發進展。新華製藥就是因為傳出與真實生物合作而股價爆升。

真實生物現時研發的口服藥,是抗病毒複製劑阿茲夫定(Azvudine),這種藥原本用於治療愛滋病。由於愛滋病毒有耐藥性,現今最有效療法就是混合藥物的「雞尾酒」療法,阿茲夫定由於可抑制病毒複製,如果可以減慢病毒的繁殖,讓身體夠時間產生更多抗體打新冠病毒,就可減少新冠的致命率。

自從真實生物官方微信「真實生物科技」發佈的多篇文章提及:阿茲夫定治療新冠肺炎的三期臨牀試驗正在中國、巴西和俄羅斯全力推進。市場開始炒作相關概念。有A股公司股價漲停,均因市場傳聞和真實生物簽訂代理生產、銷售抗病毒藥物阿茲夫定的協議。被傳有可能獲垂青的A股公司華潤雙鶴股價在3月24日至3月31日期間累計漲超30%。4月2日,真實生物申請三類溝通交流會。這被不少業內人士視為是「首家國產新冠特效藥上市愈來愈近」的信號。到了本周三,市場傳出新華製藥與真實生物達成協議,於是股價爆升50%。其後,新華製藥指公司與真實生物達成的只是初步戰略性合作協議,目前尚未簽署任何相關產品的具體合作協議,但由於新華A股連同H股市值不足百億元,故此股價仍然大炒。山東新華製藥在周三一度喪炒上10元高位,但當日已回吐至6.55元收市,昨日再跌3.8%,收報6.3元,概念股跟炒也易損手。

炒作口服藥概念的除了新華,提供阿茲夫定原材料的A股拓新藥業、奧翔藥業都有受追捧;另外,復星醫藥(2196)和A股普洛藥業、九洲藥業都被納入這個板塊。

回看新冠疫情至今,疫苗變得普及,好多人打了3針,可能往後還要打第4、5針,但曾經熱炒的疫苗股基本上回歸平淡,康希諾(6185)由2021年6月高位的421元回落至77元,與爆疫前的60元相去不遠。復星醫藥也由高位的71元回落至31元,說明高估值的醫藥股無論是有甚麼絕殺新藥推出,股價高峰往往都是在產品應市銷售前。新冠口服藥尚未面世,市場先行陶醉,完全合乎這個規律。
5‧1前濠賭股無力向上

港股於期指結算日隨外圍向上,在阿里巴巴(9988)的帶領下,恒指收升329點,報20276點,重上二萬大關,大市3日累升406點,科指收報4066點,收升85點;國指收報6918點,收升132點,大市成交額1057億元。藍籌股中,新經濟龍頭繼續撐住大市,阿里巴巴升逾4%,收報88.25元;騰訊(700)升1.5%,收報339.8元;京東(9618)升4.5%,收報229.6元;創科實業(669)逆市下跌2.2%,收報106.6元,為跌幅最大藍籌股。

金融板塊全線反彈,渣打(2888)首季稅前基本溢利增5%至15億美元,好過市場預期,該股績後最多彈12.3%,高見53.8元,收升10%,報52.9元。5.1黃金周內地受疫情困擾,濠賭股偏軟,金沙中國(1928)首季虧損擴至3.36億美元,拖累股價向下,收市挫2%,報16.88元;澳博控股(880)亦下跌0.3%,收報3.25元;唯銀河娛樂(027)則升1%,收報45.25元。
陸羽仁

hd