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  • 2022年8月19日 星期五

陸羽仁 - 買股要質素 復星飲勝青啤|金融High Tea

港股在A股領漲下,打破了5窮月的慣例,在最後一個交易日大升291點,收報21415點,全月升325點。吉利汽車(175)為5月表現最好的恒指成份股,累升21%;豪賭股金沙中國(1928)為5月表現最差的恒指成份股,累跌15%。

美國通脹高企,總統拜登急急要找聯邦儲備局主席鮑威爾傾偈,不過,美國失業率低,經濟熱度又降,加上輸入通脹嚴重,點樣可以解決成為兩難,好多分析認為衰退無可避免,因為人人有工開,物價貴就會要求加薪水,變成物價上漲的循環,唯有加息壓抑需求才有希望解決,但壓抑需求代價就是有人要犧牲減少消費,要產生這個結果似乎就是經濟要經歷一次衰退,所以拜登見鮑威爾,會叫佢打擊通脹抑或係叫佢避免衰退呢?鮑威爾又有無膽反建議總統盡早結束俄烏戰爭呢?
控股公司不為基金鍾愛

美國通脹未有真正解決,港股連續第二日反彈,力度主要來自內地,A股在上海復常消息推動下以高位收市,白酒等消費類股份領漲,港市啤酒等消費股同步造好,趁住氣氛良好,復星國際(656)出售手頭所有青島啤酒(168)H股,每股作價62元,比上日收市價65.05元折讓4.7%,所得款項總額約41.4億元。

復星投資青啤成為大賺的交易。2017年底,集團以66.17億元,按每股27.22元的價格,從朝日啤酒手中拿下2.431億的青島啤酒港股,成為該公司第二大股東,當時這一交易引起各界關注。

復星在2019年開始進行多次減持,前後通過減持青島啤酒獲得的收益,約合115億元左右。市場有估計沽清青島後,復星目標轉向白酒賽道。2020年10月,復星系企業以25.52億元,拿下金徽酒38%的股權;當年12月以45.3億元的「抄底價」獲得捨得酒業70%的股權,這兩間上市公司均為郭廣昌分別帶來了150%和2408%回報。今年4月市場傳復星對貴州一家未上市的醬香酒企業夜郎古酒業有興趣。

受到套現好消息影響,復星股價昨日升3.5%,收報7.98元。復星營運表現不俗,但投資控股公司一般不受基金經理喜愛,現價和一年高位12元比較,表現僅屬中規中矩。至於被減持的青啤是首批來港的國企,長期表現不俗,復星食胡離場說買有質素好股總會有回報,市場認為主要股東減持的懸劍落地有利股價。青啤乘板塊有好表現,彈升逾4%,收報67.8元。現時全球糧價上漲,加上內地經濟一般,青啤雖然受到追捧,但24倍的市盈率,建議暫時不要高追。
汽車股成政策受惠板塊

恒指5月份最後一個交易日收報21415點,飆升291點;國企指數收報7416點,漲161點,科指收報4483點,升131點,成交金額2456億元。碧桂園服務(6098)升7.99%,收報31.1元,為表現最好的恒指成份股。消費股除青啤外,李寧(2331)急升近5%,收造61.2元;安踏(2020)上揚3%,收造89.5元;海底撈(6862)急升6%,收報15.6元;九毛九(9922)升7%,收報18.38元;奈雪的茶(2150)漲7%,收報6.18元。美團(3690)旗下的美團外賣宣佈投入4000萬元人民幣助上海餐飲商戶復工,美團股價亦升6.8%,收報187元。

汽車股成為最近政策刺激下明顯受惠的板塊。當局對購置日期在6月1日至12月31日期間內且車價(不含增值稅)不超過30萬元人民幣的2.0升及以下排量乘用車,減半徵收車輛購置稅。吉利聞聲彈高3%,收報15元;廣汽(2238)漲2%,收報7.43元;長城汽車(2333)急升7%,收報14.12元;理想汽車(2015)升4%,收報99.8元。

電力股整體走強,中國電力(2380)急升10%,收報3.99元;華能(902)上揚9%,收報3.99元;華潤電力(836)急漲8.6%,收報16.16元;華電(1071)亦升5%,收報2.81元;大唐發電(991)則升5%,收報1.4元;協鑫新能源(451)急飆20%,收報0.157元。
陸羽仁

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