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  • 2022年6月26日 星期日

陸羽仁 - 德昌壞消息後果然見底|金融High Tea

內地力谷汽車業,車股5月表現不俗,昨日仍有小小餘力,同時資金流入汽車代理同相關板塊。

車股繼續造好,5月升幅冠藍籌的吉利(175)再升1.6%,廣汽(2238)升1.8%,升幅更加顯著是汽車設備相關股,代理商中升(881)大升6%,收報58.95元,億和控股(838)升1.3%,收報1.48元。
績前大插績後反覆造好

另一隻同汽車相關的股份係馬達生產商德昌電機(179),股價收升逾3%,報10.54元。中環茶友早前曾提議分段低吸該股,第一注在10.5元水平,最低一注是業績公佈前股價大插時以8.4元買入,最初捱價損手平均逾10%,但因為是長期持有,故此堅持低吸,現在已全數浮上水面。

茶友話,該股走勢明顯有趁壞消息入貨,股價在公佈盈利倒退前先跌,反而到披露後就見底,跟住股價反覆上升。

德昌電機是全球生產微型馬達的龍頭,與汽車業有關,但同時涉及家電等行業。年初晶片短缺影響汽車生產,令公司盈利受壓,現在雖然晶片短缺仍存,但汽車價格上調,反映生產商轉嫁成本,作為零部件生產商都會照做,現在最壞情況雖然未過去,但公司業務韌性足夠,有條件等待未來反彈。

德昌現價市盈率約8倍,以優質股計不算太貴,而且現在正處業務周期底部,未來盈利有條件出現較佳反彈,故此暫時仍不急於食胡。

大市昨日受財新中國5月製造業PMI連續3個月處於收縮水平影響,恒指曾跌逾200點,低見21154點,尾市跌幅收窄,收報21294點,跌120點;國企指數收報7345點,跌71點;科指跌50點,收報4433點,成交金額1260億元。
MSCI換馬效應勝恒指

科網股受壓,阿里巴巴(9988)跌1.7%,收報94.6元;京東(9618)跌1%,收報224.2元;百度(9888)急跌5%,收報140.2元;騰訊(700)跌0.6%,收造360.4元;網易(9999)跌4%,收報163.3元;美團(3690)跌2%,收報182.5元。另藥業股有壓力,石藥集團(1093)跌6%,收報7.89元。

MSCI昨日收市後換馬,MSCI新貴逆市向上,泡泡瑪特(9992)急升10%,收報33.2元;東方海外(316)急升5.8%,收報255元;特步(1368)升2.5%,收報11.58元;廣汽(2238)揚1.8%,收報7.56元;招金(1818)升0.2%,收報6.84元。

恒指換馬納入新貴,但本地基金似乎不敢跟足,反而MSCI換馬,外資有理無理跟得較足,新貴效應更加明顯。
陸羽仁

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