陸羽仁 - 銀行股應升不升 地產股應聲下跌|金融High Tea

美國聯邦儲備局宣佈加息0.75厘,美股下跌逾500點。聯儲局暴力加息至今,美國指標利率升至4厘,會後傳遞出來的訊息是未來每次加幅可能收窄,但加息時間可能較預計長,而且利息高位可能更高。港股連升兩日後,大市追隨美股回落487點。
鮑威爾議息後放鷹

同上次議息相比,主席鮑威爾放鷹,他在強調要繼續加息壓抑通脹之餘,提及不要聽到加息效應會滯後就話會暫停加息,他明言現時談暫停加息完全是言之過早。以目前美國總負債水平及利率達致一定高度下,減慢加息幅度是合理做法,但拖長加息期就絕對不是好消息了。早前美股已經偷步炒加息降溫,現在無乜「好消息」,炒家又會否反手插呢?美國債台高築,承受高息的能力有限,反而大型美企好多財政充裕,只是息口成本增加,加上美元強勁,開始對盈利產生威脅,美股估值高企,在經濟減慢下,美股炒反彈又可以撐得幾耐?

經歷美國多次加息後,香港這次追隨加息的速度加快,滙豐等大銀行宣佈調高最優惠利率0.25厘,樓按若P加0.25厘,月供增加3.3厘,每100萬按揭額每月增加134元,以平均按揭額約500萬為例,以市場按息2.725厘加至2.975厘計,月供增加667元至21013元;累計年內兩度加P加幅達0.375厘,每100萬按揭額、30年期計,每月供款增加約200元,加幅約5%,平均按揭額500萬元為例,月供增加996元。

本地加息步伐降臨,地產股賣樓受影響,資金成本亦上升,股價再度受壓,新世界(017)挫近5%,收報15.44元,其他負債較高的地產股跌幅亦顯著。本來,加息有利銀行股,但恒生銀行(011)上調最優惠利率0.25厘,該股下跌1.3%,收報110元,成為年內低位;滙豐亦加0.25厘,母企滙控(005)亦下跌2.7%,收報40.3元;渣打(2888)則挫2.5%,收報46.8元,看來市底仍弱。
醫藥股全線下插

在大市普遍調整下,港股早段低開349點報15477點,其後掉頭升至全日最高點,只跌203點,報15623點,惟不久便再度跌穿15500點,至全日最低點15301點,港股尾市走勢反覆,最終以15339點收市,跌487點。國指收報5170點,跌184點;科指跌121點,收報3035點。大市成交額為986億元。

醫藥股未能延續昨日升勢,全線捱沽。康希諾(6185)預期吸入式新冠疫苗不會為公司業績帶來大幅增長,該股前日飆升逾60%,昨日重挫35%,收報92元,失守百元大關。君實生物(1877)挫19%,收報29.15元;石藥(1093)跌10%,收報9.05元,為表現最差藍籌股;中生製藥(1177)跌7.7%,收報4.05元;復星醫藥(2196)瀉5%,收報22.6元;藥明生物(2269)跌1.6%,收報39.25元。

內房股向下,碧桂園(2007)10月銷售額按年跌近三成,比預期好,股價只跌2.5%,收報1.16元;潤地(1109)跌5%,收報24.85元;前天飆升19%的龍湖(960)瀉8%,收報11.8元;中海外(688)跌3%,收報14.7元;雅居樂(3383)挫6%,報1.52元;萬科(2202)跌4%,報10.22元。

跌市中,輪到插了多日的電力股逆市上揚,中國電力(2380)揚6%,收報2.51元;華潤電力(836)升5%,收報12元;龍源電力(916)漲2%,收報8.9元;華電國際電力(1071)升2%,報2.35元。
陸羽仁

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