陸羽仁 - 內房猝升 短炒建功|金融High Tea

美股上周造好,恒指開市就彈升,但帶動的火車頭不是外圍因素,而是內地央行、銀保監會出手,出台16條措施支持房地產市場的政策,結果帶動A股爆上,香港內房股湧高。上星期低位夠膽短炒這個板塊、心口有個勇字的朋友,收割已經賺到笑。

11月中港兩地股市由低迷氣氛中回勇,主要是美國炒通脹見頂,未來加息步伐會減慢,基金大戶普遍認為現在買債風險降低,故此債息由高位回落,美元匯價隨之回軟,人民幣企番穩。另一個刺激大市的消息是中共二十大後,中央加快推出挺經濟措施,除了取消航班融斷,財金部開始出招提振樓市,上星期人行已要求協助包括房企在內的民企發債融資,最新又推出16條幫助樓市的措施。
外媒指內地以行動救經濟

新推出的措施包括幾個方面︰一是保持房地產融資平穩有序,包括穩定房地產開發貸款、支持個人住房貸款、穩定建築企業貸款等;二是積極做好「保交樓」金融服務,包括設立專項借款等;三是積極配合做好受困房地產企業風險處置,包括做好房地產項目併購的金融支援或市場化支援;四是依法保障住房金融消費者合法權益;五是階段性調整部份金融管理政策;最後是加大住房租賃金融支持力度,包括搞活租務市場等。這些消息被內媒形容為重大利好。外資似乎也看到這個勢態,彭博就引述知情人士報道,中國金管部門上周五下發金融支持房地產市場平穩健康發展的16條措施,標誌着當局正採取決然行動,扭轉被兩年防疫拖累的經濟趨勢。

上個月,外資在內地不斷沽貨撤退,到了今個月情況有改變。在海外通脹數據放緩、國內疫情防控政策調整,以及房地產支持政策出台等利好加持下,北向資金開始流入,昨日半天淨流入130億元人民幣,比較罕見。有券商認為,A股全面修復行情已確立,市場現在已經不是估計中央會否出手刺激經濟,而是開始評估措施有多大成效。之前市場憂慮是換屆名單雖然公佈,但真正班子上場要等明年3月份兩會後,現在有跡象政府已經開動,針對經濟下行推出實際政策,大市氣氛因此回暖。

受利好消息刺激,恒指昨日開市旋即向上,中午收市已經升過500點,內房股表現尤其神勇,但類似這種急升情況,高追已經太遲,像這種高風險板塊,撈貨長期持有好容易捱價捱到儍,較貼合實際情況是短炒之餘,慢慢增加貨底。上星期,央媽鼓勵民企融資,把內房商納入範圍,這個時間如果夠膽買入作短炒,現在可以部份回吐,有機會又低吸買回,拉低手頭貨底成本,用累積收集的方法入貨。
雙11氣氛淡科網股呆

恒指昨日出現高開後升幅收窄,全日收報17619點,升294點;國指收報5979點,升112點,成交額893.55億元。內房板塊升幅驕人,碧桂園(2007)大升45%,收報3.26元;雅居樂(3383)升34%,報3.04元;龍湖(960)升16.5%,報21.2元;寶龍地產(1238)升23.3%,報1.27元,德信中國(2019)更狂升111%,報1.16元。

其他藍籌股普遍上升,阿里健康(241)及信義玻璃(868)急升16%及15%,分別收報5元及14.98元;新世界發展(017)亦升10%,收報20.65元;新奧能源(2688)升9%,收報97.4元。中銀香港(2388)則逆市下跌4.5%,收報24.3元,是表現最差藍籌。

重磅股方面,招商銀行(3968)及平保(2318)分別升7%及6%合力撐市,收報35.95元及41.9元;友邦保險(1299)上漲3.6%,收報75.7元;香港交易所(388)則升2.5%,收報291.8元;滙豐控股(005)升0.5%,收報43.65元。

炒反彈通常係輪流轉,上星期科網股表現亮麗,雙11今年成績普通,科網股在升市表現沉悶,騰訊(700)升不足1%,收報260.6元;京東(9618)升4%,報200.8元;美團(3690)則跌2%,報156.5元;阿里巴巴(9988)升0.4%,報71.05元。
陸羽仁

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