股佬開倉——國壽穩守伺機突破

  港股下挫,恒指收報24158,急插508點或2.06%;國企指數收報9762,跌158點或1.6%;紅籌指數收報3647,跌35點或0.97%,成交金額1305.38億元。

  五大成交金額股份方面,騰訊(700)挫3.75%,收報552元;阿里巴巴(9988)急挫4.3%,收報284.8元;美團點評(3690)急插4.81%,收報265元;小米集團(1810)跌3.44%,收報22.45元;中國平安(2318)無升跌,收報82.7元。

  伍一山指出,恒指以大陰燭下跌,形態近似利淡的「雙飛烏鴉」。日線圖技術指標回軟,MACD牛差距開始收窄,慢隨機指數於超買區糾纏,9RSI回至50.22險守中軸。較為利好的是10天線(21051)升破20天線(24010)發出黃金交叉訊號。保歷加通道繼續橫行,通道頂目前在24983,加強25000心理關口阻力。

  雷雨表示,中國人壽(2628)目前處境優於同業,表現在股價上,是抗跌力特強,昨日大市跌後反彈乏力,但國壽中段一度逆市升0.14元至18.10元,收17.82元,只跌0.14元,最特別是交投特旺,成交量大增逾倍,股價穩守平均線交滙區底部,一旦突破頂部即50天線所處的18.386元,預期可進一步向好,升穿由7月初高位21.90元延伸的下降軌,上試始於2015年11月的大跌浪重大阻力位23.72元。

  國壽上半年營收增12.5%,盈利則減少18.8%,但減幅仍低於券商預期的中位數20%,由中期業績公佈後,股價已曾調低9.8%可見,市場已消化其倒退程度,近10個交易天且逐步偏離低位17元,估計可藉多個正面因素,重拾升軌。首先看看市帳率,現價國壽站1.12倍,相對中國平保的2.01倍,折讓44%;若計及國壽的全部有效業務價值,實際市帳率可能低於1倍,估值仍處相當吸引水平。

  國壽另一優勢,是在疫情出現後,上半年開展的新業務取得不俗進展,預期可收窄全年盈利的減幅,甚至成為明年盈利恢復增長的新引擎,加上第3季內地A股上漲,來自權益投資的收益預期有較大增幅,足以彌補上半年的不足。保守估計,國壽今年盈利預測減少14%,現價預測市盈率9倍。

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