股佬開倉——宏華谷底有亮點

  港股缺乏方向,恒指整日於26500水平反覆爭持,一度下滑188點至26379全日低位,考驗20天線,其後喘穩,收造26532,微跌35點;科指明顯跑輸,收造7848,下滑137點;大市成交額1817億元。小米(1810)配股兼發換股債成市場焦點,股價一度插穿23.7元配股價,終收造24.3元。

  伍一山表示,恒指上月升幅大,需要時間消化,短線調整料會延續多幾天,10天線(26570)是最接近的阻力,昨日好淡在此關爭持,更大的阻力是下跌中的保歷加通道頂(目前在26975)。保歷加通道急劇收窄,意味短期大市波幅縮減,或轉以橫行市整固,恒指有機會下試20天線(26366)甚至保歷加通道底(目前在25757),但只要守穩250天線(25372),後市仍有望上試28000水平。

  雷雨表示,油服股宏華集團(196)一直被市場嚴重低估,股價今年以來累跌達55%,但過去一個月由谷底反彈25%,全憑手上仍有兩大亮點,發展趨勢持續可支持下半年取得較佳業績,並為未來兩年進入復甦周期打穩基礎,提供趁低吸納良機。股價上周三曾升至0.27元,昨守穩0.24元後倒升0.2仙收0.25元,10天及20天線先後重越20天線,10天線更衝破100天線,中短期升浪蓄勢待發,以1月高位0.62元延伸逾七成的大跌浪評估,反彈區域0.35元至0.45元,升幅40%至80%。

  宏華現價市帳率0.28倍,相對業內龍頭中海油田服務(2883)的0.69倍,折讓59%,即使與市值相近的巨濤海洋石油服務(3303)及安東油田服務(3337)的0.35倍及0.45倍相較,亦分別折讓23%及38%;以後二者平均市帳率0.4倍為合理估值,宏華可見0.36元,剛好進入反彈區;能否進一步挑戰0.45元,還看明年業績復甦進度。

  宏華兩大亮點一是受惠內地頁岩油氣開發,定單支持上半年分部營收增30%,佔總收益55%,一是壓裂業務營收增22%,內地服務更增逾七成(未計剛接獲重慶2.88億元人民幣合約)。

  預測今年盈利或倒退20%,預期21年回增80%及22年再增50%,足以大幅超越19年利潤,股價有望挑戰去年4月高位0.78元!

股佬開倉


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