温傑 - 中海油股息率高可收集|開工前落盤/頭條名家本周心水

按照中國企業會計准則,中海油(883)2022年中期歸屬於母公司股東的淨利潤預計為705億元到725億元人民幣,同比增加約112%到118%。中海油是純上游石油公司,利潤由油價主導。儘管近期油價因經濟衰退擔憂而回落,但油組和俄羅斯結盟,加上閒置產能非常有限,油價低位應該有支撐。

中海油派息政策為利潤的40%。受高油價支撐,2022年盈利明顯上升,股息率10厘以上。儘管短期內油價可能仍會非常波動,但中海油預期市盈率低於4倍,加上高股息率,趁低收集。目標價11港元,止蝕價9港元。

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凱基證券亞洲投資策略部主管
温傑

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