温傑 - 中電信目標價3.4元|開工前落盤/頭條名家本周心水

中國電信(728)首三季經營收入為3609.82億元人民幣,按年增9.6%,跑贏行業增速。股東應佔利潤在剔除一次性因素後,按年增長12%。5G套餐用戶淨增6324萬戶,達約2.51億戶,滲透率達64.4%。流動用戶ARPU為45.5元人民幣,流動用戶的增長紓緩用戶ARPU的波動。

派息方面,公司承諾2023年派息比率將提升至70%,今年首次中期息派0.12元人民幣,連同去年度末期息,TTM息率達12厘。目標價3.4元,止蝕價2.4元。

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凱基證券亞洲投資策略部主管
温傑

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