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  • 2022年8月10日 星期三

開工前落盤/頭條名家本周心水——港華燃氣估值吸引

  港華燃氣(1083)上半年業績亮麗,收入77.7億元,增長40%,歸母淨利7.78億元,增長34%,天然氣銷量回升32%至72.6億立方米。期內天然氣接駁按年增長20%至90億港元,新增接駁21萬户。

  由於內地城鎮居民通氣率趨於飽和,預計2022至2025年燃氣接駁量增長將放緩,惟集團客羣規模大,期內已擁有1456萬户客戶,而集團於2021年7月亦完成收購上海燃氣25%股權,總客户數有望進一步增加640萬戶。

  另一方面,延伸業務收入為集團未來盈利另一催化劑,期內大增152%至36億元。集團上半年首家到家生活中心已開業,目前仍有4家在進行開業前準備,料可完成全年開業20家店的指引,將帶動公司延伸業務持續增長,預計2022至2025年延伸業務增長將抵消接駁量增長放緩的影響。集團現價相於預測市盈率只有約8倍,預期息率3.79%,估值吸引,值得中長線吸納,目標6元。

  本人並找未持有以上股份。

新城晉峰資產管理董事

林嘉麒


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