笑容由家開始——財富管理的心理陷阱

  面對經濟逆境,不少人想盡方法求財,忘記財富需要累積的,也因一些心理偏見,導致錯誤的理財習慣。有一種常見偏見,稱為「雙曲貼現」(Hyperbolic Discounting),即人們傾向選擇一些眼前小利益,但不要日後較多的報酬。「貼現」(Discounting)是指將未來的金額折算到現在值,方便比較實際價值差異。受到「雙曲貼現」影響,遠期的金額(例如退休儲蓄)常被過度折算,感覺上變得較不值錢。相反,現在的享受卻不經折算,寧願「早買早享受」也不積穀防饑。

  另一種心理偏見是「心理會計」,即是把現實中客觀等價的支出或收益在心理上劃分到不同的帳戶中。例如,我們會把薪金歸入長時間辛苦賺來的「勤勞致富」帳戶中;把年終花紅當作額外恩賜,放到「獎勵」帳戶中;把買彩票贏來的錢,放到「橫財」帳戶中。「勤勞致富」帳戶裏的錢,我們會精打細算,謹慎支出;「獎勵」帳戶裏的錢,會輕鬆花掉,買貴價衣服和禮物。「橫財」帳戶裏的錢就來也匆匆去也匆匆了。

  還有一種偏見是「現成偏差」,就是利用身邊現成資訊(最近發生的,印象深刻的)做判斷。例如很多人覺得坐飛機比坐車危險,因為飛機失事必死無疑,但忽略了因汽車意外而死亡遠高於墜機意外的客觀數字。

  財富管理方面,當前低利率及低增長環境令人們面對兩難局面,相對安全感令人安心,卻缺乏動力來達成財富增值目標。

  要提防心理偏差,最佳方法是投資項目做好研究,瞭解近期/噱頭消息的相關性和重要性,避免作情緒反應。另外,堅守達成儲蓄目標的紀律;做好資產配置,分散投資;盡早開始長線投資;重視保留在市場時間,而不是捕捉入市時機的投機活動。

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張笑容


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