二叔公啟事錄——首季負資產料趨增

  限聚令下樓市交投淡靜,反映主要屋苑價格走勢的中原城市領先指數連挫三周,累跌約0.4%,個別市區迷你盤更重現「三字頭」。筆者預期樓價持續回軟,負資產個案將陸續增加。

  負資產即物業市值低於抵押貸款餘額,造成供樓人士資不抵債。若樓價持續下跌,加上業主承造高按揭成數貸款,便容易導致負資產。

  本港去年第四季負資產住宅按揭貸款宗數128宗,較第三季的53宗急升1.4倍。現時樓價較去年高位時下跌約一成,筆者相信,金管局本月底公佈的最新數據將進一步惡化。

  不過負資產並非洪水猛獸,一般來說,高成數按揭個案主要來自銀行職員借貸、居屋盤,以及政府實行放寬按保上限後入市的首置客。前者供款實力較高,後兩者則有按保作為擔保,而且多為自住用途,風險較低。

  負資產最可怕之處,是銀行要求業主提早償還貸款,俗稱「call loan」,只要業主準時供款,甚少銀行會採取上述行動。再者,對比2008年金融海嘯及2003年沙士時,負資產個案分別破萬宗及10萬宗,現時本港負資產情況仍不足為患,等待樓價止跌甚至回升,情況便有望改善。負資產雖不可怕,但筆者呼籲,市民入市須量力而為,尤其是當政府放寬按保上限,不少人蠢蠢欲動於樓市調整時置業。新政策降低買家上車門檻,變相令借貸額增加,拉高整體槓桿及風險。筆者提醒,新型肺炎對全球經濟打擊不容忽視,其影響目前尚未完全浮現,未來本港失業率料繼續上升,入市務必三思而後行。

靄華押業主席

陳啟豪


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