瑞銀下調港鐵目標價至47.7元

  港鐵(066)前日收市後發盈警,料社會動盪將對2019財年經常性業務淨利潤造成16億元損失。瑞銀隨即下調港鐵目標價1元至47.7元,評級「中性」。惟高盛稱,港鐵公告緩解疑慮,重申其「買入」評級, 目標價54元。港鐵昨日仍升1.38%,收報44.15元。

仍有足夠現金流支持派息

  高盛發表最新研究報告指,預測港鐵今年核心盈利仍能錄得4%的增長,至117億元,重申港鐵「買入」評級,目標價54元,較昨日收市價仍有22.3%的潛在升幅。

  該行稱,港鐵公告有助緩解市場對其盈利表現受社會事件影響的憂慮,據分析,港鐵仍有足夠的可持續現金流支持漸進派息政策。隨着未來數月香港社會有所穩定,其鐵路業務料可迅速復甦,而其車站及租賃物業等業務主要由本地市場主導,不受訪港旅客趨勢影響,未來將維持審慎。

  相反,瑞銀則將港鐵目標價由48.7元微降至47.7元,維持「中性」評級。該行預期港鐵今年盈利按年下跌8%;基於核心盈利減少,預期港鐵今年派息僅低單位數增長。瑞銀亦料,社會事件會繼續影響港鐵明年首季表現。


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