亞洲債市回報十年最佳 渣打:發行動力仍強

        受惠去年中美掉頭減息及中美貿易戰況轉趨緩和,下半年亞洲區(除日本外)G3貨幣離岸債券市場重拾動力,全年計發債金額按年顯著上升25.7%。渣打大中華及北亞地區資本市場主管嚴守敬直言,去年投資債市回報,可能是十年來最好一年,他更相信2020年區內G3貨幣離岸債發行量,將較去年更佳。

        踏入2020年,短短首10日內房頻頻發行境外美元債,累計有19宗,涉及金額超過80億美元,去年內房全年發行的境外債則達840億美元。嚴守敬表示,內房年初紛紛發境外美元債,一來是因為發債成本及市場胃納考慮,因此將獲國家發改委批出的外債發行額度,一年分兩、三次進行;二來或因有些內房為了申請新發債額度,遂於年初用盡餘下舊有額度。

資金充裕認購反應熱

  近期內房新發的境外美元債市場反應理想,他指,從認購倍數、投資者參與人數及壓價幅度,正反映市場資金充裕;個別內房發債年期長達7至12年,則反映投資者追求回報,發行人則趁機先鎖定一筆較平長錢。

  嚴守敬稱,去年六月隨著美國開始掉頭減息,加上當時中美貿易談判出現突破性發展,債市氣氛好轉,帶動全年亞洲區(除日本外)G3貨幣離岸債券發行量顯著增至3386億美元,更追過2017年3340億美元發債量的高峰水平。

  嚴守敬說,「去年對於好多(債市)投資者而言是豐收年,可能是過去十年回報最好一年」。渣打去年在亞洲區離岸美元債安排行排名,則晉升一級至第二位。

  展望今年,他指市場接受只要貿易戰不再惡化,就是正面訊息,而且料美息在今年美國總統大選年,應會保持相對低水平,加上市場資金充裕,均有利發債。新年伊始亦見發債動力仍持續,續有很多資金流入,他相信2020年區內G3貨幣離岸債發行量,絕對有條件勝過2019年。

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