母企獲平保牽頭收購 方正控股急飆85%

  中國平安保險(2318)上周宣佈,牽頭收購重組後的方正集團。受收購消息刺激,方正集團旗下的方正控股(418),昨日股價抽升逾八成五,收報0.87元,成交額達1.88億元。方正系另一本港上市公司北大資源(618),昨日繼續停牌。至於平保則跌2.5%,收報82.85元。

  平保上周五公佈,旗下平安人壽聯同珠海國資旗下的華發集團,按七、三比例收購方正集團重組後的至少七成三股權。至於方正集團的債權人,按照以股代債計劃,將持有新方正集團最多兩成七股權。

  平安人壽將會出資370.5億元至507.5億元人民幣,收購新方正集團51.1%至70%的股權。至於實際涉及金額以及持股比例,要視乎有幾多方正集團債權人,願意接受以股代債的安排。

  摩根士丹利昨日發出報告,對於平保出手收購方正集團感到驚訝,繼續對平保給予「增持」的投資評級,目標價118元。摩根士丹利指出,方正集團的核心業務,包括醫療保健、金融、資訊科技以及教育,預計均能為平保帶來顯著的投資回報,個別業務更有協同效應,例如方正的實體醫療項目,與平保的網上醫療服務,可以產生互補作用。

大摩︰可帶來顯著回報

  高盛則發表報告,維持給予平保「確信買入」評級,目標價117元不變。高盛指出,收購作價相對於平保的剩餘資本規模,只屬小數目,但方正集團旗下的北大國際醫院,或可為平保的保險客戶帶來價值。


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