京東物流傳下周招股 估值或低於2730億

  「京東系」第三隻在港上市股份京東物流(9618)五月初通過上市聆訊,啟動招股在即。據內媒報道,京東物流已在港進行為期10日的上市前分析師路演,計劃於5月17日(下周一)至21日(下周五)招股,28日正式掛牌。該股計劃發行10%股份,整體估值約350億美元(約2730億港元),低於遞表時市傳的400億美元(約3120億港元)。

  自農曆新年後,數隻中概股百度(9888)、嗶哩嗶哩(9626)回巢第二上市遇冷,本港新股市場沉寂多時,不少投資者期盼大型焦點新股能重燃新股氣氛,市傳下周將展開招股的京東物流,正是他們的關注對象之一。



基金表明有意認購

  多位參與投推會議的機構投資者表示,京東物流基本面不差,但最終認購數量將取決於上市團隊最終給予估值。另一位基金管理人指,「京東系」股份具有品牌吸引力,只要京東物流估值不超過400億美元,就一定會下單。

  有一位大型機構投資者分析,結合當前市況及「京東系」股份上市時,習慣給予投資者一定增值空間,預計京東物流估值極有可能低於350億美元,或接近320億美元(約2496億港元)。

  盈立證券新股業務負責人韓濤則指,若估值低至320億美元,散戶認購新股可考慮直接上乙組,以自身最大額度認購。他又透露,根據盈立數據,散戶對京東物流興趣不小。

  承銷團隊之一的美林發表報告,給予京東物流估值介乎300至454億美元(約2340至4541億港元)。報告預料,今年至2022年財年,盈利狀況不會在預期內趨於穩定,最快至2023年扭虧為盈,主因內地海運裝箱物流(SCL)需求強勁帶動。

  另一承銷團隊成員海通亦發報告,給予京東物流估值介乎424至443億美元(約3307至3455億港元)。以非國際財務報告準則計,該股今年全年淨虧損7.76億元人民幣,將於2022年實現收支平衡。


hd