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股票債券投資大幅損手 外匯基金首季蝕550億

受股債投資大幅損手影響,外匯基金今年第一季投資錄得虧損550億元,為2020年第一季以來再錄投資虧損,其中債券大幅虧損347億元,是歷來最差表現,香港及其他股票則分別蝕94億及246億元,四大資產類別僅外匯投資錄137億元收益。

上季債券投資虧損達347億元,是歷來表現最差,虧損按年擴大近1.2倍,去年第4季收益29億元。港股投資則虧損94億元,是連續三個季度錄得虧損,並按季擴闊近31%。其他股票投資虧損246億元,是兩年來表現最差,去年首季及第四季分別錄得188億及227億元投資收益。
債券表現歷來最差

外匯投資則表現最好,首季非港元資產外匯估值上調137億元,按年急升10倍,按季亦升63%。今年首季,外匯基金支付予財政儲備的款項為110億元,去年全年則支付了344億元予財政儲備。

金管局副總裁李達志表示,希望外界不要以單季成績作定論,因外匯基金的目的是長期保本增值。以外匯基金約5萬億元資產計算,首季虧損幅度約佔1%,較市面上許多基金為低。

金管局總裁余偉文則表示,面對高度不確定的外圍環境,預期債股匯投資都會持續困難,但他不估計外匯基金第二季及全年會否再出現虧損。

對於首季債券投資損失高達347億元,余偉文指,市場對美國加息的預期,較今年初出現很大而且快的變化,年初至今10年期美國國債孳息率升逾100點子,債價相應下跌,債息收益也難抵銷債價跌引致的虧損。

余偉文說,外匯基金面對的外圍環境不確定性很高,如環球高通脹、美國加息,以及俄烏局勢變化,將影響環境經濟增長、通脹並避險情緒,再加上疫情,往後債股匯的波動風險大,投資環境相當困難。余偉文稱,因應市況波動,外匯基金已作多項防禦性措施,包括縮短債券年期增持現金,將定息債轉為浮息債;中長期則加大多元化投資,尤其是長期增長組合。

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