大行點評|憧憬網易9999去年末季業績 給予增持評級

大摩發表研究報告指,網易(09999)在去年第4季有強勁業績憧憬、潛在版號批准重啟,以及今年第2季料有新重磅遊戲登場下,現時呈另一買入機會,予美股ADR增持評級,目標價140美元。

該行預料,網易去年第4季遊戲收入按年升幅加快至29%達173億元人民幣,按季升9%;料非通用會計準則經營溢利53億元人民幣,按年升45%,按季升18%,因非遊戲業務虧損收窄,以及銷售及推廣開支按季減少。該行估計網易2021至2023年每股盈利年均複合增長約20%,現價相當於2022年預測市盈率21倍,或核心業務預測市盈率16倍,中期利潤率看好,屬內地線上娛樂股首選。(fl)