港股今年以來反覆偏軟、成交收縮,間中夾淡倉後再回落,散戶現階段宜守不宜攻,在美國鷹派加息之下,投資者可考慮入手高息股自保。《星島頭條》嚴選20大高息防守股,並請收息股專家教路選股策略,應篩選三大條件:股息率高於美債息、業務穩定、以及市場流動性足裕,在現市況下,電訊股赫然跑出。
第一上海證券首席策略師葉尚志指出提出,在現行市況選高息股有三大策略:
一、股息率高過美國長債息
二、業務穩定
三、流動性高
他解釋,美國長年期債息近日已高達3.5厘,已成為揀選高息股的門檻;其次是一家公司有穩定業務才有持續的派息能力,否則未來派息表現或不如預期;他強調,選買收息股應視其為現金替代品,在市場交易流動充足才方便買賣,故一些高息細價股便不合適。
葉尚志提醒,選高息股時應避開兩大陷阱——行業周期及錯價買入。他指出,部分板塊如航運股、石油股等,在過去一年處於行業高峰周期,推動盈利大增,促使部分派發特別息,谷高股息率,如東方海外(316)股息率高達51.1厘,但周期或「風水輪流轉」,投資者應考慮企業未來半年至一年的行業前景。
至於錯價買入陷阱,他指,很多時股民在股價相對高位才注意有關股份,但如買入至下次派息之間股價回落,便有機會「賺息蝕價」,故應趁股份隨大市下跌時,買入這些高息股方為上策。另一方面,他指,內房等板塊有高股息率是因為股價大跌所致,應對此有戒心。
事實上,弱市之中大部分股都份都隨大市下滑,造就大量高股息,根據上述條件可揀選20大優質高息股:
![第19位,中國平安(2318),股息率6.03%,股價今年至今-15.41%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/52c24e02cbe700163dcdc177765a70ef/2022-09/no19_2318_0.jpg)
![第18位,中國人壽(2628),股息率6.72%,股價今年至今-12.23%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/d975bae27a65a4d68598ad07c3b6ee56/2022-09/no18_2628_0.jpg)
![第17位,香港電訊(6823),股息率7.02%,股價今年至今-0.2%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/fb8b2bbc551c1a70fe5c87211cd7c59b/2022-09/no17_6823_0.jpg)
![第15位,中信股份(267),股息率8%,股價今年至今+6.5%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/d4487847df1ad8393c4356eb5b9a5c02/2022-09/no15_267CITIC_0.jpg)
![第14位,工商銀行(1398),股息率8.76%,股價今年至今-10.9%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/12b5311c9b6f9e3e0967d28d72ff5879/2022-09/no13_1398.jpg)
![第13位,AEON信貸(900),股息率8.84%,股價今年至今+0.2%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/a28683315e2d402fafdf49dcd375b571/2022-09/no14_900.jpg)
![第12位,建設銀行(939),股息率8.88%,股價今年至今-11.11%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/a3ecc6b033a961c724165db87dcf592d/2022-09/no12_939_0.jpg)
![第11位,中移動(941),股息率9.03%,股價今年至今+9.6%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/9938361086c97379d4848cc4bf0bbf30/2022-09/no11_941chinamobile_0.jpg)
![第10位,海螺水泥(914),股息率9.39%,股價今年至今-23.62%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/596c269071e94903277f8b98ba17d2f2/2022-09/no08_914.jpg)
![第9位,中國銀行(3988), 股息率9.48%,股價今年至今-2.85%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/b45bb9be78be2e70e5e010bd4dbecf58/2022-09/no10_3988.png)
![第8位,電訊盈科(008), 股息率9.65%,股價今年至今-2.28%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/3c6833f675ce1ebea96d7135eb34bf5b/2022-09/no09_008PCCW.jpg)
![第7位,佐丹奴(709),股息率10%,股價今年至今+24.16%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/fcfe0112556807a23b0eb2097ab9ee29/2022-09/no07_709_0.jpg)
![第6位,VTECH(303),股息率10.17%,股價今年至今-14.17%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/e349318a4b86a931b7dcb008b61a3ebc/2022-09/no04_303_0.jpg)
![第5位,順豐房託(2191),股息率10.27%,股價今年至今-13.51%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/2916ecad060427a146162fe0d4d07f9b/2022-09/no06_2191_0.jpg)
![第4位,香港寬頻(1310), 股息率10.76%,股價今年至今-24.76%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/679265754ece72a147f7a8a75d3e7ffd/2022-09/no03_1310_0.jpg)
![第2位,招商局房託(1503),股息率11.51%,股價今年至今-6.51%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/688b9a69fc142b095fa8a0f13da79c85/2022-09/no05_1503_0.jpg)
![第1位,中國電信(728), 股息率12.16%,股價今年至今+6.54%](https://image.hkhl.hk/f/1024p0/0x0/100/none/7a6d4b7d928c3b3cac43d435163a67cb/2022-09/no01_728_0.jpg)
葉尚志心水之選為中移動(941)及中國平安(2318),他指,中移動現金收益穩定,早年發展5G投放大量資本開支、經歷「提速降費」等問題,料最大負擔時期已過去,有望藉更高盈利推動派息增長;至於平保雖業務仍未穩定,但最壞情況已過,在保費收入及投資表現有起色,具收息價值。
對於傳統收息股,葉尚志反對此時入手,因近期市況低迷之下仍無法發揮避險功能,主要是由於中電(002)、煤氣(003)、港燈(2638)等受到能源成本上漲顯著影響,企業盈利受壓,影響股價表現;而房地產信託基金(REITs)雖派息比高企,但提醒加息周期對其營運帶來影響。