7月19日,多雲,間中有驟雨及幾陣雷暴,天氣炎熱。美股隔晚繼續做好,美銀及摩通公布業績後股價上升,帶動市場氣氛,加上微軟創新高,三大指數做好,道指升366點,標指升32點,納指升108點。標指成功守住4300-4350後,再創一年高位,市場仍憧憬美國息口見頂,除咗明年開始減息外,企業盈利亦將回升。

雖然經歷3月份地方銀行倒閉及擠提事件,但大銀行因此受惠由小銀行流入大量存款,息差擴闊下,盈利增速高於收入,雖然撥備金額增加,整體盈利表現唔錯,市場收貨,銀行股舡升。睇返目前美銀跟摩通嘅PE目前都係低過10倍,只要經濟唔陷入衰退,下半年撥備減少,下半年及明年盈利或有更大上升空間,資金自然睇好美國嘅銀行股。值得留意係美銀信用卡業務錄得15%增長,反映美國消費市場仍然強勁,某程度上可預示零售股業績唔會差得去邊。

至於MSFT公佈Office 365 Copilot定價為每月30美元,嚟緊更會推出每月5美元嘅AI功能訂閱服務,公司收入多咗一個新增長動力,刺激股價大升4%兼破頂,但留意目前MSFT估值已經唔便,不過美股進入咗牛市,只要無乜太壞消息,股價基本上都是向上發展。

美匯指數喺100邊沿徘徊,美元轉弱下,應該會有更多資金流入新興市場及亞太區股市,日本股市更得到股神加持,由4月開始爆升步入牛市式向上發展,南韓股市亦係年初見氐後,以一浪高於一浪姿態向上發展,印度股市喺Q2亦上升17%,只有中港股市愈玩愈縮,一浪低於一浪向下尋底。

中港股市搞成咁,主要係外資撤走,中國更掀起反外資熱潮,外資被逼撤走,資金流走令中港股市乾涸,而中國經濟卻未有喺疫情過後,經濟重啟下正常復甦,內部資金缺乏,又無外資支持,中港股市點會有得搞。內地最大產業鏈過往廿年一直支撐住內地經濟,但如今內地房地產市場如一潭死水,恒大欠債超過二萬億元係乜嘢概念,呢條數連古天后睇完都怕怕,其他內房嘅債務問題亦未能解決,中小型內房企業走上破產之路。如今連外資亦被逼撤走,中國既無外部資金嘅動力,亦缺內部資金支撐,連塘水滾塘魚都快滾不下去,雖然市場不斷憧憬阿爺出招救經濟,但缺水情況嚴重,連阿爺都無招可出,中港股市反映中港經濟,自然亦一厥不振。