東亞銀行發布今年上半年投資市場展望,該行預期,今年上半年中港股市走勢可能依舊崎嶇,但仍有一定投資機遇,需要留意美國減息對股市的影響,給予恒指2024年預測市盈率目標是9倍,恒指未來十二個月的目標為19500點。

東亞銀行投資策略師陳偉聰表示,若美國利率見頂並進入降息周息,相信美國長債息將回落,人民幣走強,港元同業拆息亦回落,上述條件可能將觸發港股估值重估,預料恒指未來12個月的目標是19500點,對應9倍市盈率。

料美國全年降息75點子

東亞銀行首席投資策略師李振豪補充稱,預料美國聯儲局將於今年上半年開始減息,全年減息3次合共75點子。他強調,美聯儲減息的觸發點不是通脹CPI數據,而是GDP的表現。李振豪又提到,過去元宇宙、NFT 等主題性炒作平均持續時間一般只有18個月,並在19個月開始套現回調,因此投資者可能要小心目前人工智能主題的回調風險。

短線需提防市場炒作降息預期過度

他續指,看好受惠三類美國降息板塊,包括本地高息股,如本地公用、電訊股以及REITS;美元/港元計價債務總量及佔比較高的股份,如本地地產股、本地公用股、本地綜合企業、澳門博彩股、航空營運等;以及黃金相關股。他還提醒,投資者短線內需要提防市場炒作降息預期過度。

不排除恒指短期內再見低位

港股近日表現跑輸外圍,陳偉聰指出,港股近期表現強差人意,跑輸外圍股市,可能是由於目前外資方面對內地經濟有所保留,出現外資淨流出的格局 ,不利好重磅增長股;同時部分企業過去一年盈利增長表現令市場失望,不排除恒指短期內再見低位,同時部分高息類及價值類股份現今仍錄得資金流入,惟指數未能反映。

他續指,港股的後市反彈,需要觀望內地兩會後,是否推出會推出強有力的財政政策,以及是否出台處理內房債務的政策,以修復市場信心。

人民幣首季在7至7.15波動

外匯方面,東亞銀行財富管理處高級投資策略師黃燕娥表示,預計寬鬆貨幣政策將繼續護航經濟,以美聯儲今年上半年開始減息,亦有助人民幣走勢,相信人民幣中長線仍向好,第一季美元兌人民幣匯率將保持在7至7.15水平波動,而美匯在今年首季預計波幅介乎99至104水平。

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