LPR降幅超預期減息周期已開啟專家明言活躍樓市貸款100萬少交5萬利息

內地最新一期貸款市場報價利率（LPR）出爐，其中5年期LPR由4.2%降至3.95%，降幅大過預期，亦是去年6月以來首次下調有關息率；同時，上海多家銀行據報已下調以LPR為定價基礎的房貸利率，其中首套房貸款利率降至3.85%，二套房貸利率則為4.25%。

房貸息率調整需待「重新定價日」

綜合內媒報道，5年期LPR下調亦意味部份房貸利率將重新定價，但要留意的是，現有房貸利率並非立即調整，而是需要等待至房貸合約中的「重新定價日」才會調整，例如每年的1月1日或貸款的發放日，屆時將按照最新LPR報價利率、加上合約規定的基點得出新利率，並在下一周期執行。

根據估計，若房貸利率為4.2%，經LPR下調後的房貸利率將變為3.95%，以商貸額度100萬元、貸款30年等額本息還款方式計算，月供款項將減少144.8元（人民幣下同），1年節省約1,737.6元，累積30年月供減少52,128元。

與此同時，自2019年8月LPR改革後，5年期以上LPR已下降了8次，由4.85%降至3.95%，共下降了90個基點。若再以貸款100萬、貸款30年等額本息計算，由4.85%降到3.95%，月供少了約531.55元，累計節省利息約19.14萬元。

易居研究院研究總監嚴躍進指出，今次LPR的下調幅度非常大，過去下調幅度一般都在5至15個基點，而今次就一次性下調了25個基點，屬於歷史上降息最猛的一次；換言之，歷史上最大的減息周期已開啟。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任盤和林亦表示，5年期LPR本身關聯最大的應該是房貸按揭，說明了目前金融業正在加大對房貸按揭用戶的支援力度，降低現有貸款人的負擔，促進新增貸款人的產生，亦即是為了活躍樓市。

招聯金融首席研究員董希淼亦表示，5年期以上LPR是個人住房貸款和企事業單位中長期貸款的定價基準，其下行可進一步降低居民房貸利息支出、促進房地產市場平穩發展，也可更有效激發企事業單位融資需求。

對於未來減息前景，中泰證券首席經濟學家李迅雷認為，未來政策利率空間仍然存在，國外政策環境變化有望為國內貨幣政策打開空間；中信證券首席經濟學家明明亦表示，MLF降息和存款利率「降息」依然有空間，在進一步引導貸款利率下行的目標下，政策利率的下調引導仍不可缺位。