英國公佈新一份預算案違背了工黨不加稅的選舉宣言，宣布加稅400億英鎊（約4,000億港元），引發國會官方網站發起聯署，要求提早大選，現時簽署速度急升至逾285萬名英國人簽署。事實上不止英國，近年多個西方國家政府面臨財政壓力，紛紛加稅，或削減現有稅務優惠。財稅政策朝令夕改，打亂移居海外人士的理財部署，有移居海外人士轉靠人壽保險「合法避稅」，不過有專家提醒，合資格保單經過稅務專家審視和認證，以確保符合當地稅例，並非所有人壽保單合資格，投保前應了解清楚。
英國財相李韻晴上月底公布上任後首份預算案，宣布加稅400億英鎊（約4,000億港元），並計劃增加針對除物業類的大部份資產增值稅（capital gains tax），其中低檔稅率會由10%增至18%，高所得者的高檔稅率則由20%增至24%。
明年廢除非定居者免稅待遇
不過，最影響移民人士的，是英國明年4月落實廢除「非定居者」待遇。目前在英國居住，但沒有申報英國為「永久居住地」的外國人，包括居英港人、外國富豪等，只須申報當地收入，毋須就海外收入報稅。取消「非定居者」待遇後，新移居英國的人士首4年仍毋須繳付海外收入稅款，但之後便要與所有英國居民看齊。
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理財專家、同人金融集團高級經理陳鴻璣近年專注移民理財服務，他接受《星島頭條》訪問時坦言，廢除「非定居者」待遇對港人影響大，本來港人頭6年的海外收入，不用向英國報稅，他說改制後劃一只有頭4年時間毋須將收入匯入英國 ，第4年之後的海外收入不得不匯入英國，他不諱言打亂了一些客戶的財政部署。
人壽保險向來在全球很多地方是合法的「避稅工具」，陳鴻璣提到，港人在準備移居海外、離開香港前投保合資格的人壽保險，合法地減輕稅務負擔。以遺產稅為例，人壽保險只要指明了受益人，一般也不用經過遺產承辦程序，身故賠償會直接給受益人，不用繳稅。
一些保險公司會因應英國等國家的稅務條例設計產品。例如英國有「5% Rule」，在每個保單年度內，若保單持有人提取不超過保費的5%，將不必繳稅，或可選擇延後至退休後才繳稅，因屆時沒有工作收入，可更靈活運用免稅額。
凍結保單生效時稅務法例
另外，近年不少西方國家面臨財政壓力，紛紛加稅，或削減現有稅務優惠，例如加拿大今年6月已上調企業及富人的資本增值稅。採用人壽保險的另一好處，是可「凍結」簽單一刻的稅務法例。他解釋，人壽是根據合約法成立，即使該地區之後的稅務法例改變，也不受影響。
不過，他說坊間並不是所有人壽保險產品也合資格「合法避稅」，以符合英國「5% Rule」為例，這些保單要經過稅務專家審視和認證，投保前應了解清楚。
200萬美元以上可成立PPLI
另一方面，若資產水平高達200萬美元（折合超過1550萬港元），陳鴻璣發現近年亞洲富裕人士往往採用私募人壽保險（PPLI，Private placement life insurance），他說這種產品，除了有人壽的避稅功能，亦有私募產品的靈活性，可因應客戶需要度身設計。
90年代誕生 可實物交保費
他介紹，PPLI在上世紀90年代，由美國一群稅務律師研究出來，因私募基金等產品投資獲利豐厚，但因繳交稅款而蠶食回報，結果想出用人壽保險去包裝，「他們就研究那些條款，怎樣將兩件事合併在一起」，結果將私募基金等投資物放進去成為保險資產，成功達致節省稅款的效果。時至今日，除了股票、基金，物業、藝術品、遊艇等實物，以至加密貨幣也可用作繳交PPLI保費，成為PPLI的保險資產。
「有人做過比喻，就說這個叫做資產管理的瑞士軍刀，象徵其多功能。」包括避稅、高靈活性，甚至可隱藏身份。首先，由於PPLI本質上也是一份人壽保險，所以PPLI亦具備人壽保險的避稅特質。
靈活性方面，PPLI是私募基金結合人壽保險，可像私募基金般投資不同資產，保險公司甚至接受以實物作為保費。舉例投資者有1000萬美元價值的美股，可以將股票作為保費過戶給保險公司，毋須套現成現金。他續說PPLI私隱性高，「你那張單就是顯示cash value（現金價值）而已，如果有需要申報的話，裡面買了甚麼不需要披露，沒人知道你在買甚麼。」PPLI亦可在離岸地區的保險公司成立，同樣達到隱藏身份的功用。
門檻高 限專業投資者
不過，他直言開立PPLI有一定門檻要求，由於PPLI牽涉私募基金概念，所以成立人的身份必須為專業投資者（資產組合多於港幣800萬)。同時，PPLI也不可以「walk-in」買，投資者一般要找獨立外部資產管理服務（External asset management，簡稱EAM)協助。他說，EAM會協助客戶接觸國際資產管理公司，他們批准客戶的PPLI保單申請後，客戶需要額外開立一個私人銀行戶口，並將資產存入這個銀行戶口。其後資產管理公司的投資經理商，會代為管理及進行投資，客戶可與投資經理商討投資方針，在百幕達等離岸中心開設PPLI，一般可有較大參與程度。
不可直接參與投資決策
不過，陳鴻璣指出，「如果是美國那些地區的話，他就真的要你縮手，你不可以碰到那個（投資）選擇」，因客戶將資產放進PPLI後，在法律上，該資產的控制權已屬於保險公司，美國法例不允許客戶干預投資決定，只可以跟投資經理交代自己的投資理念及風險取態。以PPLI的資產是物業為例，若客戶直接指示投資經理沽出物業，「會被人視之為，直接操作資產，便會違反了一些規定。」
急需資金可抵押保單融資
由於成立PPLI後，資產擁有權事實上已轉移至保險公司，客戶只是保單持有人。一旦未來有資金需要，其中一個方法是到銀行抵押保單進行融資。
另外，PPLI由成立到運作，每年也有支出。保險公司將每年收取介乎0.5%至2%保費，以及每年約1%的行政費。EAM收費則每年0.5%至1%，視乎資產規模而定。
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