人民銀行、證監會、外匯局昨日聯合發布《關於進一步便利境外機構投資者投資中國債券市場有關事宜》，統籌同步推進銀行間和交易所債券市場對外開放。
近年來，中國債券市場對外開放取得積極進展。截至今年4月末，中國債券市場餘額為138.2萬億元人民幣，自2016年起穩居世界第二，共有1035家境外機構投資者進入中國債券市場，總持債規模為3.9萬億元人民幣，較2017年末增長了225%。
《公告》主要包括兩方面內容，一是堅持以法人機構為市場主體和監管對象，明確各方權責，支持境外機構投資者直接或通過互聯互通投資交易所債券市場，自主選擇交易場所。二是立足內地商業銀行櫃枱、跨市場轉託管、「債券通」業務等多年良好實踐，堅持穿透式數據和信息收集，探索建立健全兼容多級託管的包容性制度安排。投資銀行間債券市場的境外機構投資者可根據實際需要，自主選擇債券登記結算機構或者境內託管銀行提供債券託管服務。
其中，結算代理與託管銀行模式有所區別。結算代理模式下，境外機構投資者可與結算代理人自主協商以何種方式約定雙方權利義務安排，並到中國人民銀行認可的債券登記結算機構開立債券賬戶。人民銀行上海總部不再要求提交結算代理協議。託管銀行模式下，境外機構投資者可直接或通過其境外託管銀行，委託符合條件的境內託管銀行進行債券託管。
內地傳媒報道，人行負責人表示，境外機構投資者以法人身份入市。對於擬備案機構及已備案機構的新增產品，無需再逐隻產品備案。對於已備案的產品，在銀行間債券市場既可保留現有債券賬戶，也可歸併至法人層面，相關金融基礎設施應提供非交易過戶服務。
境外機構投資者可開立證券賬戶後直接投資交易所債市
入市的境外機構投資者，可持相關備案證明文件等材料申請開立證券賬戶後直接投資交易所債券市場，交易所市場合格境外投資者託管行資質名單可通過證監會網站查詢，也可通過互聯互通方式投資交易所債券市場。兩種方式均無需另行辦理備案或審批手續。交易所將會同中國結算盡快制定具體業務規則，明確已進入銀行間債券市場的境外機構投資者在交易所市場開戶、交易、登記、結算等事項。
人行負責人指出，「境內託管銀行應依法合規為境外機構投資者提供相關服務，並做好數據和信息收集及報送等監測工作，全面執行銀行間債券市場各項監管要求。」境內託管銀行應建立健全相關機制安排，切實履行實質性獨立託管職責，將所託管的境外機構投資者財產與其他財產嚴格分開保管。
人民銀行和外匯局後續將及時發布境外機構投資者投資中國債券市場資金管理規定。資金管理規定將統一境外機構投資者資金跨境管理政策，整合現有外匯管理要求，對業務登記、資金匯兌、跨境收支、外匯套保等進行明確，進一步便利境外機構投資者投資中國債券市場。
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