保險產品五花八門，保險公司的穩健程度及信譽成為投保人士的重要考量。香港保險業界正分階段推行風險為本資本制度（Risk-based Capital，RBC），這條獲業界譽為重磅法案的條例，今年7月初已獲立法會通過，目標在2024年內實施。新制度之下，保險企業預料可抵禦「200年一遇」的金融危機，而有保險公司更已順利提早一年獲得批准提前採納RBC，其中一間就是香港永明金融。
有別於現行法規以劃一比例來釐定資金要求，在即將推行的風險為本資本制度下，保險公司須按四大風險範疇作壓力測試，包括市場風險、保險風險、交易對手風險、營運風險。保險公司需在各範疇以「200年一遇」的罕見危機，計算公司在最惡劣的情況下所需資金準備。
以香港永明金融為例，他們根據歷史數據及統計學概念，在RBC框架下推算出各類潛在風險危機。香港永明金融首席風險官及首席精算師陳裕璋 （Brian）舉例指，股市大跌四至五成、息口大跌，或忽然有三成客戶退保等，都可被界定為200年一遇的事件，「會逐個風險計算，到底需要多少資金才足夠應付這類危機？」
引入風險資本制度 可帶來雙贏
事實上，風險資本制度於歐美多國實行多年，Brian認為香港此時將制度引進保險業界，「絕對是跟上潮流，帶來雙贏局面。」他認為新制度有助營造一個公平的競爭環境（Level Playing Field），為保險市場帶來新氣象，「RBC不是令市場帶來更花俏的高風險產品，而可令市場帶來更多更合理的優質產品。」
現時坊間有不少標榜「高保證成分」、「高紅利」的保險產品，但RBC制度下，保險公司在推出高風險產品時，所須的資本就相應提高，Brian相信這將成為一個誘因，讓保險公司設計多元化的保險產品，從而分散風險，最終受惠的絕對是所有投保人士。
新制度減保險公司違約風險
「實行RBC後，出現有保險企業因財力不夠，而無法提供理賠的情況，相信機會將少很多。」他預料RBC能促使業界更自覺地審視投資策略，及妥善管理保險產品和投資所帶來的潛在風險。換句話說，保險公司在RBC全面提高風險評估下，違約風險將大大降低，更能兌現對投保人士的承諾。
RBC有指起源於1980年代，最早在美國開始實施，惟經過多年演變，與今天香港將要實施的RBC已大不同。加上，由於以往各國標準不一，導致披露的資本比率難以比較，例如有瀕臨清盤的保險公司資金充足率可高達400％以上，而老牌實力雄厚的保險公司的比率僅130％。
Brian提醒，舊有制度下的比率數值並非越高越好，合理比率才是重點，比率太高或意味公司拿着太多錢不敢投資，某程度反映該公司賺取回報的能力。就着資本充足比率標準劃一方面，據悉保監局會展開有關RBC制度詳細要求的籌備工作，有關附屬法例將會進行公眾諮詢，日後讓大眾更容易比較各保險公司的財務狀況。
永明提早一年完成要求 過程充滿血淚
要符合RBC標準當然絕非易事，能夠提早一年完成保監局要求更顯示出其籌備效率。Brian形容這次是永明金融集團其中一個史上最大的1年期項目，準備過程「真的充滿血淚」，除了要重金禮聘更多精算師處理風險評估，還有很多跨國的數據需要硬件軟件上的配合。他特別感謝團隊過去一年來的努力，能夠成為首批實行新制的保險公司，足證團隊的能力，以及本身穩固的財力及風險管理水平，「本身個底打得好，所以是贏在起跑線。」
日後在RBC新制度下，保險公司須定期向保監局及公眾披露訊息，當局將定期檢視數據，監管各大保險公司的營運情況。當資金比率呈不尋常的下跌趨勢，當局將會介入了解，若情況未有改善則有機會干涉業務，防範違約風險。
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