以巴戰爭踏入第四周,局勢未見降溫跡象,以色列總理更警告與哈馬斯的戰爭將會是「漫長而艱辛」,令市場避險需求增加,其中國際金價上周五已升穿每盎斯2,000美元大關,單日升21.12美元或1.06%,收報2,006.07美元,為今年5月以來首次。以全周計,金價累升1.27%;並已連升三周,累升近一成。

若以10月份計,金價暫累升8.5%,如果持續升勢的話,本月勢創2020年7月以來最大單月升幅。至於金價在2020年所創下的歷史最高價為2,075.47美元,即距離現價僅約3.5%,隨時再創新高。

美國債務憂慮間接推高金價

除了以巴戰爭升級令金價向上外,美國債務前景的憂慮亦間接推高了金價。在近期美債息率持續高企下,按照慣例,不計息的黃金多會面臨巨大的拋售壓力;不過,貴金屬投資機構Sprott Inc.管理合夥人Ryan McIntyre表示,由於美國政府債務已超過33萬億美元,令越來越多投資者開始擔心美國政府的財政前景和不斷增長的債務。

McIntyre認為,這不只是關乎美國政府債務的規模,「最可怕的是赤字」,並更關注事情的發展軌跡。他又指,金價上漲反映美國經濟面臨潛在債務螺旋風險越來越大,因為利率上升反映了借貸成本上升,加劇了對更多資本的需求。

花旗看好 最高料見2,150美元

事實上,在以巴開戰之初,花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪已曾指,金價未來6至12個月料見2,150美元。此外,華僑銀行香港經濟師姜靜亦預期,明年底國際金價或上漲至2,040美元。因此,在如此背景下,黃金投資近日也成為了熱門話題,但投資方法眾多,究竟那一類才能最好捕足升勢呢?

1. 購買實物黃金是最直接及傳統的投資方法,投資者可到金舖或銀行購買實金如金粒或金條,一般實金金粒以1両為單位、金條以5両裝為主;金幣重量則分為1盎斯、二分一盎斯或四分一盎斯等。不過,投資者入手前要考慮收藏方式及位置,攜帶時亦較不便,而且入場費及買賣差價亦較大。

此外,要留意的是飾金如金鏈或金戒指等,並非投資首選,因為多涉及手工費及火耗費,而且金舖回收有關產品時亦有較闊的買賣差價。

2. 投資者可到銀行開設被稱為紙黃金(Paper Gold)的黃金存摺帳戶,以進行黃金交易,交易種類分別有香港99金、9999金及倫敦黃金等,買賣單位由1錢至1両不等,入場門檻較低,數千元已有交易。

同時,由於紙黃金並無槓桿效應,因此風險亦不算高,惟黃金存摺不受存款保障計劃保障,投資者亦沒有實金擁有權,一旦投資機構倒閉恐血本無歸。

投資黃金ETF 港美也有選擇

3. 投資黃金ETF為較方便選擇之一,買賣方式與一般股票相近,可作市價、限價及止蝕盤買賣等指示,但涉及一定手續費。此外,黃金ETF一般有實金支持,當投資者買入ETF時,發行機構亦需買入相應價值的實物黃金。

目前在港上市的黃金ETF包括有SPDR金ETF(2840)、價值黃金(3081)及恒生人幣金ETF(83168)。至於在美上市的黃金ETF,則有GLD、IAU、GDX、GDXJ及GLDM等;更有兩倍槓桿選擇如UGL;以至3倍槓桿如GDXU、UGLD等。

4. 投資黃金相關股以捕捉金價升勢,例如招金礦業(1818)、紫金礦業(2899)及山東黃金(1787)等,優點是波幅一般較ETF大,但有機會受其他因素如市場氣氛影響,未必能跟足金價升幅,更有可能隨時出現大升大跌的風險。

至於周大福(1929)、周生生(116)和六福(590)等金飾股雖然亦受金價帶動,但零售等其他因素影響則更大,並非捕捉金價升勢的首選。美股方面,除了有曾獲巴菲特投資的世界最大金礦商之一的巴里克黃金(GOLD)外,亦有紐曼礦業(NEM)等多隻股份選擇,更設有金礦股ETF如GDX等可供選擇。

相關文章:

以巴衝突拆局 贖罪日襲擊如50年前翻版 洪灝憂重現石油危機

---
星島X理大攜手推動永續發展 「ESG認證計劃暨嘉許禮」2023  把握報名機會 https://bit.ly/45kDhn5

《星島頭條》APP經已推出最新版本,請立即更新,瀏覽更精彩內容:https://bit.ly/3yLrgYZ