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「股神」巴菲特的拍檔芒格(Charlie Munger)本周在一個訪問時表示,巴菲特在疫情期間押注日本股市,是個百年難得一遇的機會,可以在幾乎零風險情況下收穫巨大回報。

低息下獲得大量現金流

芒格指出,日本年利率是0.5%,為期10年,即可提前10年借到所有錢買股票,而這些股票有5%的股息,因此「不需要投資,不需要思考,不需要任何東西」,便能獲得大量現金流。芒格又提到,巴郡的良好信用評級,令它是唯一一家能夠以如此誘人條件借錢的公司。

事實上,今年4月巴菲特訪日時已曾表示,自己在日本擁有的股票,比美國以外的任何其他國家都多。資料顯示,早在2020年8月,巴菲特就開始買入日本五大商社股份,包括三菱商事(Mitsubishi Corporation)、三井物產(Mitsui Bussan)、伊藤忠商事(Itochu Shoji)、丸紅(Marubeni)與住友商事(Sumitomo),持逾5%股權。其後在去年11月申報已增持至6.5%左右;今年5月11日的股東會上,巴菲特稱持股比例已升至約7.4%。

三菱商事(Mitsubishi Corporation)
三菱商事(Mitsubishi Corporation)
三井物產(Mitsui Bussan)
三井物產(Mitsui Bussan)
伊藤忠商事(Itochu Shoji)
伊藤忠商事(Itochu Shoji)
丸紅(Marubeni)
丸紅(Marubeni)
住友商事(Sumitomo)
住友商事(Sumitomo)

此外,據彭博報道指出,巴菲特買入日本商貿公司股票,幫助推動該國股市升至數十年高位。今年4月,巴菲特青睞的5家商貿公司股價已上漲20%以上;在6個月過去,保險和銀行股正成為下一個潛在目標。

巴菲特愛買低估值股份

為資產管理公司Sparx Asia Investment Advisors管理2.94億美元基金的Masakazu Takeda表示,巴菲特喜歡那些平平無奇、但基本面穩固且估值有吸引力的企業。他又指,許多日本保險和銀行都具有低估值的特點。

事實上,銀行和保險股自4月初以來已上漲逾30%,成東證指數中表現最佳的板塊之一;其中保險股的平均市賬率為1.1,低於基準股票指數的1.5,而銀行股則為0.7。

瑞穗證券和三菱日聯摩根士丹利證券的分析師則認為,大型銀行也因貨幣政策收緊的可能性而被看好。

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