國務院繼2004及2014年後，發布資本市場第三個「國九條」，印發《關於加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，是次出台意見共9個部分，包括嚴把發行上市准入關、加大退市監管力度等。
未來五年促上市公司質量及結構明顯優化
新「國九條」的第一條提出整體要求，在未來5年，需基本形成資本市場高質量發展的總體框架，令投資者保護制度機制更加完善，上市公司質量和結構明顯優化，證券基金期貨機構實力和服務能力持續增強。而至2035年，基本建成具有高度適應性、競爭力、普惠性的資本市場，投資者合法權益得到更加有效的保護。及至本世紀中葉，資本市場治理體系和治理能力現代化水平進一步提高，建成與金融強國相匹配的高質量資本市場。
第二條：提高主板、創業板上市標準
第二至四條涉及監管力度，包括嚴把發行上市准入關、嚴格上市公司持續監管，以及加大退市監管力度。在第二條的上市方面，將提高主板、創業板上市標準，完善科創板科創屬性評價標準，並明確上市時要披露分紅政策；從嚴監管分拆上市，嚴格再融資審核把關，加大發行承銷監管力度。
第三條：多年派息比率低將限制大股東減持
第三條上市公司持續監管上，會加強信息披露和公司治理監管，並全面完善減持規則體系，包括嚴格規範大股東尤其是控股股東、實際控制人減持。另外亦強化上市公司現金分紅監管，「對多年未分紅或分紅比例偏低的公司，限制大股東減持、實施風險警示。加大對分紅優質公司的激勵力度，多措並舉推動提高股息率」，並要求增強分紅穩定性、持續性和可預期性，推動一年多次分紅、預分紅、春節前分紅。
鼓勵上市公司併購、股權激勵提升質量
第三條同時推動上市公司提升投資價值，制定上市公司市值管理指引，研究將上市公司市值管理納入企業內外部考核評價體系；引導上市公司回購股份後依法注銷；並鼓勵上市公司聚焦主業，綜合運用併購重組、股權激勵等方式提高發展質量；亦依法從嚴打擊以市值管理為名的操縱市場、內幕交易等違法違規行為。
第四條：撳低殼價 上市公司「應退盡退」
第四條將深化退市制度改革，「加快形成應退盡退、及時出清的常態化退市格局」，並進一步削減「殼」資源價值，加強並購重組監管，強化主業相關性，嚴把注入資產質量關，加大對「借殼上市」的監管力度，精準打擊各類違規「保殼」行為。同時，嚴格退市執行，嚴厲打擊財務造假、操縱市場等惡意規避退市的違法行為；並健全退市過程中的投資者賠償救濟機制，對重大違法退市負有責任的控股股東、實際控制人、董事、高管等要依法賠償投資者損失。
建ETF綠色通道
至於餘下五條包括「加強証券基金機構監管，推動行業回歸本源、做優做強」、「加強交易監管，增強資本市場內在穩定性」、「大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量」、「進一步全面深化改革開放，更好服務高質量發展」，以及「推動形成促進資本市場高質量發展的合力」。當中提及大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金佔比；建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展。
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